行情回顾:
12月15日,短期利空于昨日得到集中释放,国债期货延续反弹行情,全日高开高走,整体交投一般。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五年国债主力合约TF1803收于96.435元,较上日收盘价涨0.15%,总成交11212手,持仓45320手;十年国债主力合约T1803收于92.905元,较上日收盘价涨0.30%,总成交39611手,持仓59157手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
货币市场流动性监测:
央行公告称,为对冲税收和金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,今天开展了1500亿元逆回购操作,其中7天期800亿元、28天期700亿元,中标利率与上日持平,当日未有相应到期资金。上海银行间拆借利率除隔夜下行外,其余均上行,Shibor隔夜报2.7240%,下跌7.9BP;7天Shibor报2.8710%,上涨0.3 BP;1个月Shibor报4.5814%,上涨2.8BP;3个月Shibor报4.8175%,上涨0.3BP。回购定盘利率全线转跌,FR001报2.70%,下跌12BP;FR007报3.44%,下跌4BP;FR014报4.20%,下跌20BP。上交所回购利率短端上行为主,GC001收报4.0350%,上涨35BP;GC007收报4.2950%,上涨15.5BP;GC028收报5.0950%,下跌2.5BP。
新债发行情况:
上午财政部发行了超短期和超长期国债各一期,其中91天贴现国债规模150亿元,发行利率3.9275%,边际利率3.9779%,预期4.01%,投标倍数2.91倍;30年期规模280亿元,发行利率4.3555%,预期4.35%,投标倍数2.09倍。
综合研判:
继昨日MLF超量续作后,今天央行公开市场继续大规模净投放,短期资金面较为充足。上午央行发布自动质押融资业务管理办法,有助流动性边际改善,债市交易情绪有所提振。短期国债期货仍有反弹空间,不过持续性有待观察,中期仍持偏空观点。仅供参考。