本港銀行業龍頭中銀香港  可受惠息差擴闊
        美國經濟維持穩健增長，第3  季GDP  按季增加3.3%，創3  年以來最快增速。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】聯儲局今年多番調高聯邦基金利率，預期明年將繼續推進貨幣政策正常化工作。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）香港銀行業整體流動性充裕，但在美國加息環境下，市場利率有所提升，1個月香港銀行同業拆息(HIBOR)已升至近1.1厘水平，創2008年12月以來的新高。對於存款基礎大的本地銀行如中銀香港(2388)，具有擴闊息差的正面作用。
        剔除出售集友銀行等因素，該行首三季持續經營業務的淨收入按年上升14%至355.98  億港元，經營溢利則升17.6%至262.17  億港元。集團並未透露第三季淨息差數據，只表示季內因競爭激烈而收窄；但隨著拆息在第四季錄得上升，有利年內淨息差作出改善。
        而截至6  月底止的上半年盈利為172.16  億港元，撇除出售集友銀行錄得的非經常收益25.9  億港元，持續經營業務的盈利上升24.5%至146.27  億港元。整體表現理想，主因平均生息資產增長及淨息差提升，帶動淨利息收益增加。另外，集團積極主動管理資產及負債，客戶貸款及債券等較高收益資產的平均餘額和平均收益率均有所增長。
        今年本港住宅物業市場繼續熾熱，物業成交量及價格均呈上升，但預計香港最快明年首季上調最優惠利率。在整體利率向上的預期下，中銀香港作為本港按揭業務的龍頭銀行，將可受惠息差擴大的利好因素。
        另方面，集團今年加快推進區域發展戰略，資產整合有序進行。繼3月完成出售集友銀行，另亦推進東盟地區業務重組，包括在1  月完成收購中銀泰國股權的交割，2月與母公司中國銀行(3988)就收購印尼及柬埔寨業務簽訂收購協議；連同早前收購的馬來西亞、柬埔寨、印尼業務，中銀香港已購入母企於東盟六國的業務。
        近年經歷多番出售非核心項目，並向母公司收購亞太區業務，中銀香港由本地銀行晉身為區域性銀行，價值有望獲得重估，後市值得看高一線。
        根據彭博通訊綜合市場分析，預期中銀香港2017、2018及2019年每股盈利為1.310、1.540  及1.600港元，給予12個月目標價46.0  港元，相當於今年預測市帳率1.96倍，評級「中性偏好」。