市场近期对于苹果和国产机砍单过分反应,我们认为当前时点,重要的已经不是销量,单价提升已经足够带来产业链公司高成长,更重要的是现在的估值和未来的成长空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们在年度策略中已经说明,电子行业的相对估值经过近期的回调已经不在高位,另外从白马等公司的成长性看,明年依旧能够看到50%的增长,因此目前白马对应明年估值22-27倍已经进入配置区域,应该乐观对待。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)就手机来说,明年重点关注高端和中低端两端行情,高端持续关注苹果产业链,在销量持平的情况下,看好零组件价格受益。中低端国产市场重点推荐小米供应链,在今年首推闻泰科技后,我们认为小米的智能硬件供应链也进入培育后的放量周期,超过百万销量的品类开始增加。创新角度持续推荐5G射频、AR光学、无线充电等。
站在现在的时点,新能源汽车的销量似乎也不重要,蔚来汽车的上市注定是开启了一个新的智能硬件时代,只不过这个智能硬件大了些。2017年12月16日,第一批互联网造车企业蔚来科技有限公司发布首款量产汽车上市--高性能只能电动7座SUV:NIO ES8。值得注意的是蔚来汽车的充电板块:专属充电桩+移动换电车+换电站。换电站:3个车位大小,可安装在地上或地下。目前蔚来已经加入了国家电网的超级充(总数42000跟)。计划到2020年,在主要城市部署至少1100座换电站,在全国部署至少1200量移动充电车,来保证ES8的充电及续航。在制造段来看,蔚来汽车采取布局产业园实现自主产能建设(发展方向)+与传统厂商联姻合资整车工厂(过渡)的策略。在技术段来看,蔚然汽车采取关键技术自主研发孵化(核心三电)+零部件外包+多元化供应商体系的策略。
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风险提示:市场需求不及预期,行业渗透不及预期