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研究报告:华宝证券-量化资产配置与组合投资周报:A股情绪面指标转弱,短期市场或存小幅调整风险-180115

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-16 17:21:23
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 张青
研报出处: 华宝证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,643 KB 分享者: 切**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        大类资产择时信号跟踪:  从趋势跟踪系统来看,  A  股、港股、美股处于上升趋势中,黄金高位震荡,债券经过前期的大幅下跌,处于底部震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前  A  股、港股、美股趋势看多,黄金、债券趋势看空。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从估值指标来看,港股和美股的估值指标均处于历史分位数的  80%以上,未来有一定的高位下跌风险,A  股、黄金资产处于正常估值区域,债券资产处于低估值区域,具有战略性配置价值。
        A  股多维度择时指标监控:仓位配置方面,基本面配置仓位比例  0.00%;情绪面配置仓位比例  0.00%,技术面配置仓位比例  42.81%。从综合择时体系目前的仓位来看,仓位比例在  42.81%,相比于上周  57.60%,仓位有所下降。择时系统收益方面,多维度择时系统过去  5  日获得收益率0.88%,过去一个月获得收益率  2.59%;过去一年获得收益率  16.89%。过去一年最大回撤-4.12%。
        资产配置模型跟踪:BL  模型进取型、平衡型与稳健型策略过去  5  日收益率依次为  1.72%、0.95%、0.53%,过去  20  日收益率依次为  5.32%、3.34%、1.95%,过去一年收益率依次为  20.26%、13.28%、8.75%。风险平价模型过去  5  日收益率为  1.01%;过去  20  日收益率为:3.43%;过去  250  日收益率为  9.71%。目标风险模型进取型、平衡型与稳健型策略过去  5  日收益率依次为  1.48%、1.48%、1.49%,同期沪深  300  收益率为  2.08%,过去  20  日收益率依次为  4.10%、4.10%、4.06%,同期沪深  300  收益率为2.08%,过去一年收益率依次为  16.95%、17.07%、16.87%,同期沪深300  收益率为  25.45%。
        风险提示:量化研究仅基于历史数据,可能存在模型设定偏差的风险。
        

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