5G 是2018 年的通信行业投资主逻辑,5G 板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G 射频和5G 光通信。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们建议,在市场波动中,择优配置估值相对合理,业绩成长性优的5G 子行业龙头个股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
■5G:5G 技术研发试验第三阶段第一批规范发布,运营商试验网建设快速推进
2018 年1 月16 日,IMT-2020(5G)推进组召开5G 技术研发试验第三阶段规范发布会,会上发布了《5G技术研发试验第三阶段第一批规范》。中国移动表示将在5 大城市展开规模试验,网络规模达到500 个基站,涉及26 个场景,每个城市100 个站,推动技术成熟、R15 标准完成,产品商用架构形成。中国联通已向工信部提交7 个城市的试验申请,并已完成上海和深圳的外场建设,完成华为、中兴和诺基亚的5G 样机试验室验证及部分外场性能验证。我国5G 技术研究和试商用均走在全球前列,此次5G 技术试验第三阶段测试规划的发布将进一步推动我国5G 商用进展。重点推荐中兴通讯(5G 核心主设备商)。
■北斗导航:两部门印发专项规划,推动北斗交运应用加速落地
1 月18 日,交通运输部会同中央军委装备发展部联合印发《北斗卫星导航系统交通运输行业应用专项规划(公开版)》,提出到2020 年在铁路、公路、水路、民航、邮政等交通运输全领域实现北斗系统应用。截至目前,北斗三号已发射4 颗卫星,到2018 年底将发射18 颗卫星,到2020 年底将累计发射35 颗卫星,实现全球覆盖。根据中国卫星导航系统管理办公室数据,我国卫星导航产业产值年均增速超过15%,预计到2020 年将突破4000 亿元,其中北斗贡献率达到80%。此次规划的发布将推动北斗系统在交运行业应用的加速落地,助力北斗系统的建设发展。关注合众思壮、海格通信、中海达和华测导航等。
■物联网:三大运营商齐力发展NB-IoT,物联网连接数稳居全球第一
中国电信于2017 年6 月率先完成基于800MHz 的NB-IoT 网络部署,全网31 万基站同步升级,建成全球最大的NB-IoT 网络;中国移动于2017 年年底实现346 个城市的NB-IoT 全面商用,同时进行了31 省蜂窝物联网无线主设备集中采购,采购数量约为14 万站;中国联通于2017年8 月宣布已在全国数十城市完成了NB-IoT 试商用开通,全国300 多个城市具备快速接入NB-IoT 网络的能力。根据GSMA Intelligence 的数据,中国的NB-IoT网络部署已占据世界领先地位,到2017年三季度,中国的M2M连接数达到2.49亿个,世界连接数为5.55亿个,中国占世界总连接数的近45%,稳居世界第一。重点推荐中兴通讯(主设备核心厂商)、宜通世纪(物联网平台龙头),关注广和通(物联网模组)。
■1月投资组合:中兴通讯、中际旭创、宜通世纪、生益科技、紫光股份
■风险提示:市场估值系统性波动