事件：
　　公司发布业绩预告修正公告，预计2017年年度实现归母净利润为373,394万元～419,720万元之间，每股收益为2.72元～3.06元之间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　点评：
　　1、四季度利润符合预期：2017年前三季度公司实现归母净利24.76亿元，其中Q3单季15.5亿元创下历史新高，预期Q4单季利润12.58-17.21亿元，环比Q3基本持平符合预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司盈利能力持续处于历史最佳状态，主要受益于供给侧改革强力推进，同时四季度北方限产，市场环境持续改善。预计2017年公司吨钢净利593-666元/吨，净资产收益率44%-50%，每股收益为2.72-3.06元均处于行业前列。
　　2、集团资产注入后利润增厚可观：公司发行股份购买集团三安钢铁资产已获国资委及股东大会通过，目前已收到证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知，预期2018年将完成资产过户。三安钢铁拥有约280万吨钢铁产能，2017年1-8月实现净利润8.68亿元，由于靠近港口，铁矿石原料采购中单吨物流成本比三明本部低约150元左右，具有非常好的物流成本优势。资产过户后，上市公司体内钢铁产能将增加约44%，在福建省内市占率将提高至48%。此外，集团资产罗源闽光钢铁产能约180万吨，仍有待注入，未来两三年三钢集团钢铁主业向沿海转移，且钢铁主业整体上市或是大概率事件。
　　3、补库行情与年报共振确定性增强：目前钢铁期现货基差回归，螺纹钢现货已从升水近千元跌至目前贴水近百元状态，贸易商补库动力与条件已经具备。我们预期近期库存的被动累积将转为主动补库，钢价已出现止跌回升苗头，补库与年报共振的行情确定性加大。
　　4、投资建议：暂不考虑三安钢铁注入，预计2017-19年归母净利37.56/40.14/44.53亿元，EPS为2.73/2.92/3.24元，维持买入评级。
　　5、风险提示：钢价波动、下游需求不及预期