股指期货:低吸/持有
1. IF主力合约IF1802收盘涨1.17 %报4354.80 ,成交量14150手,较上一交易日减少711手,持仓量19527手,增加255手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IH主力合约IH1802收盘涨0.47 %报3145.60 ,成交量11730手,减少541手,持仓12817手,减少60手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)IC主力合约IC1802收盘涨1.71 %报6348.60 ,成交量10788手,增加1899手,持仓量16348手,增加902手。
2. 早盘周期股逐渐走强,中小创则表现萎靡,随后沪指突破3500点后顺势回落,创业板则在互联网金融的带动下止跌回升,午后,创业板高位盘整,券商板块再度发力,沪指尾盘收复3500点。截止收盘沪指涨0.39%,深成指涨1.92%,创业板指涨2.32%。
3. 逾150家公司公布了1月15日至19日的机构调研记录。虽然市场分化格局愈演愈烈,但随着市场风险偏好小幅回升,机构对中小创个股的关注度逐渐升温。从获机构调研的公司分布来看,不少行业领先的绩优中小创公司吸引了众多机构密集调研。
4. 业内预计今年减税降费的重点仍是实体经济,尤其是先进制造业有望得到重点减税倾斜。进一步清理不合理收费,以及健全相关制度防止收费项目反弹也将是重点。
5. 2017年股市的结构性机会之下,公募基金赚钱效应凸显,混合型基金和股票型基金分别盈利2120亿元和786亿元,合计盈利规模达到2900亿元。
6. IMF上调中国2018年GDP预期至6.6%,此前为6.5%;上调2018年全球增速预估,部分原因为美国减税;将2018年美国经济增速预期由2.3%上调至2.7% ;将2018年欧元区经济增速预期由1.9%上调至2.2%。
投资逻辑:
股指期货:大消费板块整体爆发,带动沪指站上3500点整数关口,创业板绝地反击。春季躁动行情继续,逻辑方面亦有支撑。一是经济韧性延续得到验证,二是伴随着经济改善,温和通胀预期的迹象越来越明显,三是受益于风险偏好的提升,市场已经由存量博弈转向增量做多的资金格局。四是,今年减税降费的重点仍是实体经济,对上市企业或有利润的提升支撑。五是,中央一号文件以深化农业供给侧改革为关键字,相关题材股或将吸引增量资金继续入市。短期市场在快速上涨后可能会面临一些震荡和调整,指数在3500点附近或有回调压力,但目前依然没有看到中期上升趋势的逆转。从机构调研记录中可以看出,随着风险偏好的小幅提升,机构对中小创个股的关注度逐渐升温,下一步可关注中盘股的反弹机会。
策略:低吸/持有
风险点:流动性超预期紧张