研究结论
先教微雪下,始放满城春:与上周的大小盘分化相比,本周呈现出的是普涨的行情,A 股周胜率高达81.45%,上证综指站上3300 点,创业板指在周五开盘突破1800 点之后高歌猛进,单日涨幅高达3.53%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】长期来看,创业板指、中小板指已经走出大跌,深证成指接近大跌前水平,上证综指仍然距离大跌前的3500 点有一定距离。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,选择3 月9 日及2 月6 日作为比较日期,则两市一共有71.22%公司回到大跌前水平,主板较低,只有63.37%,创业板高达87.22%;行业来看,TMT 行业均高于85%,金融地产、钢铁煤炭较低,其中,银行最低,为0.00%。
行业表现:行业表现在时间上仍然呈现出较强的惯性,医药(+6.18%)、计算机(4.99%)、电子元器件(+4.73%)、通信(+4.28%)本周涨幅最高,同时,钢铁、煤炭、石油石化、银行仍然是跌幅最大的行业。从行业表现的惯性来看,近期行业变动程度有大幅向下趋势,即行业惯性在不断加强。胜率来看,整体市场胜率为81.45%,较上周的76.89%更高,非银行金融、计算机、医药胜率高,钢铁、煤炭、银行胜率最低。胜率与涨幅呈现出明显的同向趋势,说明普涨行业仍在继续,行业间差异大于个股差异,说明行业层面的影响因素更为重要。
概念表现:受中概股回归消息以及富士康IPO 进程较快等因素影响,本周独角兽概念指数(+12.70%)、次新股指数(+11.40%)、富士康概念指数(+9.18%)等相关概念走强。
资金面:1、本周央行共进行3900 亿公开市场操作,累计净投放资金1200亿。Shibor 利率来看,短期利率大幅下降,隔夜Shibor 利率下降20.0BP,7 天Shibor 下降4.0BP,一月Shibor 上升28.14BP,一年Shibor 下降0.02BP。2、本陆股通净买入额小幅减少,本周净买入12.65 亿。细分数据来看,3 月5 日至3 月9 日期间,在行业层面,北上资金偏爱医药、食品饮料、电子元器件行业,同时,对房地产、非银行金融、家电则大量卖出;个股层面来看,净买入额排名前三的个股为:贵州茅台、美的集团、大族激光,卖出前三的个股为老板电器、平安银行、伊利股份。3、截止3 月8 日,融资余额较上周相比出现小幅提升,余额规模为10007.56 亿,增量为31.73 亿。4、IPO发行情况来看,本周没有公司进行IPO,5、解禁来看,本周解禁233.41 亿,解禁规模较前三周发生大幅下降,预计下周解禁443.13 亿,
全球股市大涨:截止北京时间3 月9 日16 点,道琼斯工业平均指数上涨1.46 %,标准普尔500 指数上涨1.77%,纳斯达克综合指数上涨2.34%。芝加哥期权交易所市场波动指数(VIX)下跌16.18 %,报16.42 点。欧洲斯托克600 指数上涨2.56%,斯托克50 上涨2.58%,其中,德国DAX30 指数上涨3.47%,法国CAC40 指数上涨2.19%,英国富时100 指数上涨1.82%。
本周重要宏观数据点评:出口大超预期:1-2 月,我国货物贸易进出口总值4.52 万亿元人民币,比去年同期增长16.7%。其中,出口2.44 万亿元,增长18%;进口2.08 万亿元,增长15.2%。CPI 上涨幅度扩大:2 月,受春节影响,CPI 环比上涨1.2%,同比上涨2.9%。PPI 同比上涨3.7%,
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响