投资要点:
期货市场:上周市场冲高回落,在周一强势上攻之后,周二开始持续小幅回落,周五进一步下挫,全周上证、深成、中小板均有中幅下跌,大盘蓝筹平缓小幅下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两会将于20 日闭幕,投资者落袋为安心理占上风,本周后半周有可能走弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深300 报收4056.42,下跌1.28%,IF1803 报收4082.00,下跌0.53%; 上证50 报收2870.73 点,下跌1.29%,IH1803报收2889.00 点,下跌0.67%;中证500 报收6146.30 点,下跌0.98%,IC1803 报收6174.20,下跌0.40%。
期权市场:3 月11 日,两会表决通过宪法修正案。上周一市场强势冲高。但是周二之后市场主板、中小板创业板均逐级回落,市场热点较为散乱。3 月14 日证监会召开稽查执法与场新闻通气会,通报了3 起近期查处的资本市场违法违规案件。厦门北八道集团因涉嫌操纵市场,被证监会开出55 亿元的史上最大罚单。厦门北八道集团涉嫌多账户、运用杠杆资金巨额操纵多只次新股股票案。据了解,厦门北八道集团涉嫌操纵的次新股包括张家港行、江阴银行、和胜股份等,操纵期间累计获利9.45 亿元。证监会对北八道集团作出没一罚五的顶格处罚,罚没款史上最高,总计约55 亿元。3 月14 日证监会再就独角兽上市表态,证监会表示,已与门成立关于四新类企业创新型经济业态的专家委员会,现在已经着手研究,进行把关。接下来准备分批推进A 股上市。下周二两会闭幕,投资者落袋为安心理加重,下周市场可能会走弱,但是大盘蓝筹可能保持相对强势。建议下周采取碟式策略:买入一份行权价较低(K1)的认购期权和一份行权价较高(K3)的认购期权,卖出两份行权价为K2 的认购期权,其中K2为K1 和K3 的中间值。
涨跌幅方面,50ETF 沽4 月2.65 上涨45.8%,涨幅最高;50ETF 购3月3.10 下跌81.1%,跌幅最大;50ETF 购3 月2.90 成交38.64 万张,成交量最高;50ETF 购3 月2.90 持仓量8.52 万张,持仓量最高。
波动率方面,标的证券50ETF 近两年的历史波动率区间为【12%,60%】,认购期权隐含波动率16.3%,认沽期权隐含波动率18.1%。上周涨期权波动率和看跌期权波动率均缓步回落。