中国的反制手段或将造成农产品价格上涨,短期内利好农林牧渔板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次中美贸易战,我国商务部宣布拟对从美国进口的部分产品加征关税,该清单暂定包含7 类、128 个税项产品,按2017 年统计,涉及美对华约30 亿美元出口。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主要涉及到鲜水果、干果及坚果制品、葡萄酒、猪肉及制品、无缝钢管、回收铝等产品,短期内利好农林牧渔板块。根据海关HS 口径,我国进口美国农产品(动物产品及植物产品)的进口额在2012 年之前保持较快增长,占从美国总进口额的比例亦不断提升;2012 年之后进口额维持相对稳定,进口占比在12%-16%的区间内波动。根据国家统计局统计口径,我国2017 年进口额约1.8 万亿美元,其中农产品进口额约1760 亿美元,占比约9.56%,大致可以估算出我国从美国进口农产品约占我国总进口额的1.24%。
一周景气变化:上游:煤炭开采和洗选业固定资产投资增速由负转正;六大发电厂的煤炭库存较上周减少24.49 万吨。六大发电厂煤炭可用天数减少1.48 天;lme3 月铜上涨0.21%,lme3 月铝上涨2.44%。lme3 月铅下跌0.58%,lme3 月锌下跌0.89%,lme3 月镍下跌0.93%,lme3 月锡下跌0.87%。中游:全国高炉开工率小幅上涨1.38 个百分点至64.5%;上周玻璃期货上涨0.87%,玻璃价格指数和信心指数较上周微降,但仍处于历史高位。下游:汽车销售同比增速提升较大;农产品批发指数触顶回落,截至4 月4 日,农产品批发价格200指数为103.45,周跌幅为1.41%。;仔猪价格为26.8(3 月23 日价格为27.04);生猪价格为10.49(3 月23 日价格为10.43),基本维持稳定。猪粮比处于历史底部区域。2018 年2 月能繁母猪的生猪存量仍处于下降趋势;棉花商业库存达363.02 万吨,工业库存为61.08 万吨,环比小幅下降;上周30 大中城市商品房日均成交面积较上周有所回落。一、二、三线城市商品房成交面积均有所下降。交通运输:截至4 月6 日,BDI 指数为948,周跌幅为12.22%;中国出口集装箱运价指数CCFI 为757.66,周跌幅为1.56%,上海出口集装箱运价指数SCFI 为654.17,周跌幅为0.68%。
一周行业涨跌幅:上周申万一级行业涨少跌多,除农林牧渔、食品饮料、国防军工、休闲服务上涨外,其余板块全部下跌。从年初至今,申万一级行业涨少跌多,除计算机、休闲服务、医药生物外全部下跌,跌幅最多的为综合板块(跌幅-12.47%),采掘(跌幅-12.44%)。
风险提示:
宏观政策出现较大变动风险;全球出现新的“黑天鹅”事件风险;数据有一定的延时风险。