周报摘要:
上周黑色品种整体低位盘整,品种间略有差异,成材强于原料。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】铁矿石走势分化,上周以探底回升为主,铁矿1809合约周涨3.42%,增仓29.9万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)现货市场上,铁矿石普氏指数均价64.82美元/吨,较上周63.64美元/吨上涨2.2%。
宏观层面分析,美英法空袭叙利亚;中美贸易摩擦还有反复;国内资金偏紧,地产基建增速下滑。
矿石基本面分析:
供给:4.1-4.8日,北方港口到港量872万吨,环比减少1万吨;澳巴铁矿发货总量明显减少,发货2063万吨,环比减少552.6万吨。
需求:上周45港口日均疏港量271.81万吨,前一周日均为272.28万吨;全国高炉开工率66.99%,环比增1.93%;产能利用率74.87%,环比增1.65%。
库存:全国45个港口铁矿石库存为16042.97,较上周日数据降73.16,较去年同期增2685.36。其中澳矿9256.36,巴西矿3458.82;贸易矿6390.88;球团230.67,精粉669.67,块矿2348.17;本周压港量747,上周日为732.4(单位:万吨)。本周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数31天,较上次统计增加1天;库存消费比为31.88,较上次统计降低2.72。
观点:
铁矿石:供求略好转,低位盘整
上周黑色品种企稳反弹,原料端铁矿石在成品材带动下震荡上行。统计数据显示港口日均疏港量恢复到270万吨正常水平,显示钢厂采购回暖。钢厂补库、复产对矿石需求有所增加,但高库存压力仍在,反弹力度亦有限。宏观层面,美英法空袭叙利亚;中美贸易摩擦还有反复;国内资金偏紧,地产基建增速下滑;环保因素对原料需求亦有压力。总体来看,铁矿供求好转持续性有限,中期来看过剩依旧,反弹仍是抛空机会。
本周策略:
策略:建议投资者把握10月合约抛空机会,谨慎投资者可暂时观望。
套利方面:
跨品种套利:买热卷1810合约抛铁矿1809合约逢高止盈。
风险点及关注点:
铁矿石:1、贸易争端再度引发系统性风险;2、环保限产超预期;3、矿山发货量超预期;4、关注钢厂采购偏好。