周度回顾:上周A 股市场整体上涨,上证综指上涨0.89%,创业板综指上涨0.00%,中信29 个一级行业中20 个行业上涨,9 个行业下跌,其中涨幅最大的为石油石化行业,上涨3.25%,通信行业在所有行业中涨幅第十一,上涨了0.52%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业及重点公司动态点评: 宜通世纪4 月9 日晚间发布公告称,预计2018 年一季度净利润为4,500 万元-5,900 万元, 增长区间为-7.73%-20.98%,上年同期净利润4,877 万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告期内,公司围绕发展战略规划开展各项业务,业绩与上年度基本持平。另外,本季度公司非经常性损益约127 万元。
核心观点:1、贸易战摩擦升级,通信行业逐渐回暖。上周美方发布拟对中国加收关税的清单,诸多科技领域位列其中。受此影响,通信板块跌幅明显。但我们预计由于通信行业对于北美市场依赖程度低,此番颓势不会持续太久。本周,通信行业迎来回暖,上涨了0.52%,在所有行业涨幅第十一,呈现逐渐向好之势。
2、三大运营商齐发力,利好物联网上层建设。继上周阿里微软宣布进军物联网,本周三大运营商也为物联网带来了新的利好。中国移动获发FDD 牌照,将以此加强NB-IoT 建设;中国电信表示万物互联的时代正在到来,公司也多方面考虑在物联网方面的布局;中国联通已经在去年第三季度完成了NB-IoT 核心网建设,到今年5 月份,NB-IoT 基站规模将超过30 万个,基本可以做到全国覆盖。三大运营商的加强布局将会从上层利好整个物联网产业链,包括平台、终端设备等相关企业,进一步助推物联网的发展。
3、5G 仍是行业重要增长点。根据3GPP 的规划,2018 年6 月会发布SA独立组网方案。此外,移动获发FDD 牌照也为行业带来重大利好。在此背景下,国内主设备商市占率将会进一步提升,拥有成熟的FDD 产品以及相关经验技术的厂商将会成为获利龙头。
建议持续关注传统业务稳定、物联网业务发展迅速的宜通世纪(300310.SZ)和抢占5G 赛道、通信领域龙头中兴通讯(000063.SZ)。
风险提示:贸易战影响超过预期,物联网发展不及预期。