豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货主力9月合约,4月17日尾盘拉升,日盘价格收于3265元/吨,当日豆粕1809合约成交量为243万手,持仓量326万手,成交、持仓量明显增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权近期维持较高的成交活跃度,持仓量维持稳定,当日总成交量2.68万手(单边,下同),持仓量12.16万手,因豆粕5月期权合约到期,整体持仓出现显著减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9月合约的成交占所有合约成交量的73%,9月合约持仓量占所有合约持仓量的76%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至1.29,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值维持在1.44,市场情绪转为乐观。
商务部对原产于美国的进口高粱采取临时反倾销措施,中美贸易战预期再度打响,对于大豆加征关税的担忧进一步升温,豆粕价格与波动率均大幅拉升,平值看涨期权隐含波动率由前期21.51%的低点上行至26.3%。考虑到当前市场做多情绪热烈,隐含波动率偏高,建议交易头寸以卖出看跌期权为主。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货9月合约4月17日价格继续走低,日盘价格收于5431元/吨,今日9月合约成交量为29万手,持仓量为49万手,伴随着主力合约逐步切换,白糖9月合约的成交量、持仓量正逐步增加。
白糖期权今日总成交量为1.31万手(单边,下同),总持仓量为7.95万手,因白糖期权5月合约到期,持仓量大幅减少,属于正常情况。目前9月合约成交量占比为83%,持仓占比为71%。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio由0.98移动至0.75,持仓量PC_Ratio由1.36运行至1.34,市场情绪偏悲观。
9月白糖期权平值合约行权价移动至5400的位置,而白糖当前60日历史波动率为7.4%,接近近一年以来的波动率低点,而期权隐含波动率继续走高至11.92%,两者的差值进一步扩大。但考虑到整体商品市场的波动放大,而白糖当前波动率仍处于低位,不建议在此阶段进行做空波动率的交易;而根据白糖波动率的季节性,可考虑在6月份之后逐步建立做多波动率的头寸。