证监会分类的普通型基金和混合型基金披露已经超过95%,具备绝对参考价值,我们以此(以下简称"基金")作为样本进行分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止2018年4月24日,1227家股票型基金已披露一季报的有1178家,占比为96%;3081家混合型基金已披露一季报的有2926家,占比为95%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从整体配置看:一季度基金配置趋于均衡,从主板向创业板调仓
2018Q1基金配置风格:从主板向创业板调仓,实现配置均衡。2017Q2开始公募基金持续加仓主板,到2017年年底突破70%;与此相反,创业板、中小板持股占比从2017Q2开始持续下行,创业板持股占比至2017年年底已经低于9%。而从2018Q1公募基金明显表现出了减持主板、增持创业板的特点。
从行业超配/低配角度看:2018Q1非银回落至标配,有色金属从低配转向超配
从2018Q1基金持股的总体配置来看,行业方面2017Q4和2018Q1前五依然是食品饮料、医药、银行、电子元器件和非银金融。但从低配\超配角度看,2018Q1非银金融回落标配水平,有色金属板块从低配转向超配。
从配置环比变化看:大幅增持医药、计算机,减持非银、食品饮料
2018年Q1基金大幅增持医药、计算机,减持非银、食品饮料。2018Q1基金持股占比环比变化,医药持股占比环比上升2.1%,计算机持股占比环比上升1.8%;食品饮料持股占比环比下降2.5%,非银金融持股占比环比下降2.4%。
值得关注的几点是:1、医药行业持股占比整体上升。2、计算机行业持股比例翻倍,但仍低于标配,尚有配置空间,其中软件受到基金青睐。3、白酒、食品遭基金较大程度减持。4、非银行业中保险遭到减仓最为严重。
从二十大重仓股看;电子、医药频繁出现,国有银行整体仓位上升
基金前十大重仓股近一年基本被银行、非银、消费占据。基金整体持有重仓股中,前十从大到小依次为中国平安、贵州茅台、美的集团、伊利股份、招商银行、格力电器、五粮液、分众传媒、保利地产和工商银行。
我们从排名中发现虽然消费、金融龙头仍然稳定在前十当中,但一些二线消费、金融已经出现了明显的减仓趋势。本季度出现在前二十大中重仓股中,电子、医药股出现趋于频繁,国有银行股整体仓位上升。
风险提示:基金持仓数据存在滞后性,统计口径不同存在细节差异