期权策略
豆粕期权:CBOT 美豆冲高回落收涨0.26%至997.6 美分,M1809 跌0.14%至2957 元/吨,贴水36 元/吨;期权盘面,主力期权平值IV徘徊于20%-23%附近,次主力期权平值IV 跌至17%附近,5 月以来期权隐含波动率及标的波动率持续回调;消息方面,19 日中美双边联合声明表示,双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口;阿根廷压榨厂响应政府号召结束罢工,进入调停阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】操作上,M1809背靠2950 建立多头并卖出M1809-C-3250 构建备兑看涨头寸,标的止损价2900。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
白糖期权:ICE 原糖涨1.04%收11.68 美分,SR809 涨0.02%至5516元/吨,贴水125 元/吨;期权盘面,主力期权平值IV 徘徊于10%-12%附近,其中Call 和Put 呈现分化,看涨情绪稍浓。次主力期权平值IV 持平在9%附近,当前期权隐含波动率及标的波动率均处于较低水平,值得关注;消息方面,Archer Consulting 预估巴西中南部2018/19 年度甘蔗产量从5.8 亿吨下调至5.63 亿吨,因干旱导致主产区降水不足。操作上,等待回调至5450 一线建立多头机会,暂且观望。
50ETF 期权:50ETF 涨1.64%至2.733,期权盘面,主力期权平值IV回落至18%-20%附近,次主力期权平值IV 持平在16%-20%附近,看涨情绪稍浓;宏观方面,中美就经贸磋商发表联合声明。双方同意,将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差,中方将大量增加自美购买商品和服务。双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口;资金方面,央行公告称,考虑到税期因素消退,银行体系流动性总量处于较高水平,5 月18 日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期,当周累计净投放4100 亿元;本周央行公开市场有3200 亿逆回购到期。操作上,继续持有卖出50ETF 购5 月2.90 的认购期权,底仓50ETF 已触发2.70 止盈离场。