行情介绍和分析
m1809合约延续调整,减仓上涨,收报3044元/吨,涨幅+2.11%,成交量为169.36万手,持仓量为272.49万手,日减仓34880手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.28%、18.06%、18.52%和18.82%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
5月24日,豆粕期权成交量8.65万手(按双边计算,下同),持仓量50.18万手,成交额5261.94万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.50和0.72,从成交量上看投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的72.84%和16.19%;持仓量占比分别为66.56%和14.32%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货增仓上涨、隐波下降等因素的影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,m1809-C-3600合约领涨,涨幅达+660.00%,m1809-C-3550合约次之,为+485.71%;而看跌期权中,m1809-P-2750合约领跌,跌幅达-65.52%,m1809-P-2800合约次之,为-65.43%。m1809系列平值期权隐含波动率收于16.79%,较前一交易日小幅下降。
豆粕1809合约延续调整,价格持续上涨。日线级别看,豆粕1809合约持续上涨,突破布林下轨,MACD绿柱大幅下降,KDJ指标金叉向上。受助于中美贸易战缓和,美国大豆现货大幅上涨。南、北美利多将继续发挥作用,国内豆粕基本面好转。建议暂时观望或以日内操作为主,在 3000-3050元/吨区间内逢低轻仓短多,止损2990元/吨。期权操作上,方向性策略:关注后续国内豆粕现货库存、南北美豆主产区天气情况,逢低构建牛市看涨期权组合,买入m1809-C-3000期权合约,同时卖出m1809-C-3050期权合约;波动率策略,波动率高位震荡,关注九月合约和七月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。