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研究报告:国金证券-公募基金周度分析报告:分级A出现小幅回调,独角兽基金正式发行-180611

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-12 14:51:11
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,643 KB 分享者: zou****984 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论  
        周度市场要闻:  
        "独角兽"基金快速落地,6月11日起正式发售  
        QDII额度不断增加,海外投资有望扩容  
        基金业绩表现回顾:  
        二级分类-基金业绩表现:上周各二级分类的基金类别中,权益类基金多数呈现上涨态势,但固收类基金大多有所回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看,权益类基金中混合-积极配置型基金涨幅最为明显;而固收类基金中,可转债基金跌幅仍居首位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)商品类基金方面,上周黄金类ETF均出现一定程度的下挫,而白银期货基金表现向好,其周累计涨幅为0.87%。  
        主题分类-基金业绩表现:上周医药主题类基金业绩表现最为亮眼,而食品饮料、农业以及高端制造类主题基金亦有不错涨幅;此外,交运主题基金在风险收益匹配度上也有不俗表现。从基金风格上看,上周成长风格基金表现优于价值风格基金,而中盘及小盘风格基金收益也均好于大盘类基金。此外,QDII基金方面,权益类QDII基金整体表现较好,相比之下,QDII-债券类基金跌幅较为明显。  
        分级及ETF基金-业绩及流动性表现:近期分级A指数出现一定幅度的回调,或与近期"独角兽"基金的发行有一定关系。从成交金额上看,分级A及分级B指数均呈缩量态势,其中分级A成交量下滑更为明显。具体来看,分级A方面,本周"交银国证新能源A"等基金表现较好;分级B方面,"中融国证钢铁B"等涨幅居前。ETF基金方面,上周跟踪国内医药指数的ETF基金以及跟踪海外科技及互联网类的ETF基金整体表现较好;而流动性方面,"易方达恒生H股ETF"等产品的成交量居前。  
        市场动态观察:  
        本期共新发基金21只,募集规模合计160.89亿份,与上周相比,本期发行数量及发行规模均有所回升,其中债券型基金发行数量回升明显。  
        基金经理变更方面,与上周相比,本周基金经理发生变更的数量略微有所减少,其中罗安安、王树丽等基金经理出现变动。  
        市场风格方面,从大类因子表现上看,规模因子及市场因子的跌幅相对较大;而成长因子相对于价值因子更为占优。  
        基金理调研观点:  
        本周暂无    
        近期MLF的超量续作降低了6月继续降准的预期,流动性宽松仍有待观察。在基金投资上,建议注重均衡配置以及基金选股能力。分级基金方面,近期"独角兽"基金的发行或对分级A的资金面造成扰动,建议投资者警惕资金分流所造成的分级A回调;此外,场内基金方面短期内可适当关注消费类ETF品种。

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