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研究报告:国金证券-公募基金周报:权益类基金震荡回调,商品型基金有所反弹-180619

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-20 15:16:51
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,687 KB 分享者: Hel****th 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        周度市场要闻:
        个人投资者结束认购独角兽基金,机构投资者本周上场
        ETF  产品扩军,央企结构调整概念登场
        “双规”过渡期即将到期,基金子公司加速转型
        基金业绩表现回顾:
        二级分类-基金业绩表现:上周各二级分类的基金类别中,权益类基金多数回调,而固收类基金涨跌互现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看,权益类基金中股票型、混合-积极配置型基金跌幅均超2%;而固收类基金中,债券-完全债券型基金和债券-指数型基金均取得了一定程度的正收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)商品型基金本周涨幅较为明显,其中“国投瑞银白银期货”基金周涨幅为2.84%。
        主题分类-基金业绩表现:上周金融地产主题基金业绩涨幅最为明显,而雄安、国企改革以及交运等主题基金相对而言亦较为抗跌。从基金风格上看,上周价值风格基金表现优于成长,而大盘类基金相比于中小盘基金跌幅亦相对较小;此外,低市盈率基金相比与高市盈率基金表现更为优异。QDII  基金方面,QDII-欧股及QDII-美股均表现不俗,但QDII-新兴市场基金跌幅较为明显;上周商品类基金整体有所反弹。
        分级及ETF  基金-业绩及流动性表现:近期分级A  指数出现一定幅度的回调,或与近期“独角兽基金”的发行有一定关系。此外,值得留意的是,近期安信一带一路分级B  等多只分级基金均发布了“可能发生不定期份额折算”的风险提示公告,建议投资者留意投资风险。具体来看,分级A  方面,本周“交银国证新能源A”等基金表现较好;分级B  方面,“国泰国证房地产B”等涨幅居前。ETF  基金方面,上周跟踪海外互联网指数、房地产金融类指数以及上证50  指数的ETF  基金整体表现较好,而流动性方面,“易方达恒生H  股ETF”等产品的成交量居前。
        市场动态观察:
        本期共新发基金20  只,募集规模合计150.96  亿份,与上周相比,本期发行数量及发行规模均略微有所下降。
        基金经理变更方面,与上周相比,本周基金经理发生变更的数量略微有所减少,其中杨欢、王嘉、史彬等基金经理出现变动。
        市场风格方面,从大类因子表现上看,技术因子及规模因子的跌幅相对较大,而价值因子相对于成长因子更为占优。短期市场仍偏防御,有业绩支撑且盈利能力较好的价值型个股或受青睐。
        基金理调研观点:
        本周暂无
        近期受美联储加息以及国内银行业面临年中MPA  考核等事件影响,短期内流动性或受冲击;同时,中美贸易战的再次反复更是加剧了市场恐慌情绪,指数点位恐将承压。在基金投资上,建议投资者注重均衡配置以及基金选股能力;而在主题投资上,建议关注防御性较强的相关板块基金。
        

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