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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:50ETF大跌,卖出认购期权-180619

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-20 17:17:26
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 989 KB 分享者: Sw****c 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:今日50ETF出现回落,50ETF收于2.612,跌2.46%,创下近年来新低,美联储加息后,美国再次宣布对中国2000亿元商品增税,极大刺激股市情绪,上证指数暴跌超3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总体而言,目前的宏观基本面状况堪忧,贸易战将使得中国的出口大受打击,目前国内消费大幅萎靡,投资也颓势凸显,美联储加息进一步使得国内资金面紧张格局凸显,中长期利率仍有走高可能,投资者应逢高卖出认购期权,获取权利金收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        期权方面:从成交及持仓上看,今日成交略有回升,总成交回升至100万张左右,从持仓上看,短期认购期权维持稳定,但认沽期权持仓增长较大,市场走势偏空。
        受到50ETF下跌影响,50ETF历史波动率,特别是15日和30日波动率均有所回落,总体维持在18%水平,30日波动率继续走低。短期看,指数维持震荡的概率依然较高,波动率恐持续维持弱势震荡。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入7月执行价格2.7的轻度虚值认沽期权;或者②卖出策略:短期卖出认购期权7月执行价2.70;
        波动率及时间策略:买入熊市价差组合,买7月沽2.65,同时卖出7月沽2.6。

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