报告摘要：
        本周行情回顾
        本周上证综指收于3021.90  点，周涨（跌）幅为-1.48%；中信有色金属指数收于4436.68  点，周涨（跌）幅为-3.19%，跑输大盘1.71  个百分点，在29  个中信一级行业中排名第15。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中信有色金属二级板块中工业金属、贵金属、稀有金属板块（涨）跌幅分别为-4.22%、2.07%、-2.40%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        本周国内外基本金属价格普跌——SHFE  铝、LME  铝价格跌幅分别达3.35%、4.22%，SHFE  锡、LME  锡价格分别下跌3.10%、2.01%，LME  铜、SHFE  铜价格分别下跌4.02%、0.22%。库存方面，本周SHFE  锌、SHFE  铅、SHFE  锡库存明显增加（增幅分别达7.59%、6.00%、5.78%），LME  锡库存也有所增加（增幅为1.37%）；其余基本金属库存均有一定幅度的减少——LME铜库存减少4.03%，LME锌库存减少3.38%，SHFE  镍库存减少4.95%。
        本周受美联储加息的影响，美元指数强劲反弹，一度突破95  整数关口，收于94.8066，周涨幅1.34%，美元兑人民币中间价收于6.4306。本周国内贵金属市场价格小幅收涨——SHFE  黄金价格上涨0.57%、SHFE  白银价格上涨3.04%；国外贵金属价格普遍承压——COMEX  黄金、白银价格分别下跌1.65%、1.49%，伦敦现货黄金价格下跌1%，而现货白银价格逆势上涨3.02%。
        本周小金属市场价格总体平稳，镁、钒铁、海绵钛等品种价格上涨，MB  钴报价、钴盐、碳酸锂、锑、锗、镓、硒、钼等品种价格有所调整。稀土磁材价格总体上涨，氧化钆价格涨幅明显，氧化钕、镨钕氧化物、镨钕合金等价格有所上涨。
        行业观点
        稀土：本周稀土价格整体呈企稳反弹态势，其中氧化钆价格周涨幅近10%。供给方面，受近期中央环保督察回头看工作启动的影响，江西省内超30  家稀土分离企业停产，预计停产时间不少于1  个月，影响镨钕氧化物供应量1500-2000  吨；此外，内蒙古包头地区多数稀土金属生产企业停产，影响谱钕金属产量500  吨、镧铈金属产量1000  吨（据百川资讯），供给总体紧缩局面已现。随着下游开工旺季的到来，预计需求将稳步增长，近期稀土价格或将继续上涨。
        钴：本周MB  钴报价继续调整，高、低等级价格下跌均超2%。据中汽协数据，5月国内新能源汽车产销分别完成10.2  万辆和9.6  万辆，同比分别增长125.6%和85.6%。乘联会数据显示，5  月国内新能源乘用车销量达到9.22  万辆，环比4  月增长29%，同比增长142%。新能源汽车快速发展将进一步提升对钴的需求，对钴价构成支撑。
        建议关注：盛和资源（内生+外延完成稀土全产业链布局，将直接受益于稀土板块回暖）、华友钴业（持续推动产业链上下游一体化布局，矿山及三元前驱体将持续放量）。
        风险提示
        金属价格下行风险。