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研究报告:光大证券-量化择时日报:市场纷纷止跌反弹,量能不足或有反复-180620

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-22 13:57:34
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,151 KB 分享者: ha****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        择时日观点:市场今日全面反弹,悲观情绪略有改善。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权期货共振择时模型指标纷纷回暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS择时模型日频指标值有所改善,但短期观点仍不乐观,值得投资者注意。
        市场运行情况:今日(6月20日)市场指数大多数止跌反弹,但成交量仍在低位。中小盘表现相对占优,仅上证50微幅下跌0.06%;上证综指和沪深300均低开高走,午后回暖走强,截至收盘分别小幅收涨0.27%和0.40%;创业板和中证500低开后小幅走低运行,早盘末尾开始止跌反弹,一扫昨日颓势,最终分别收涨1.08%和1.10%。行业指数多数反弹,食品饮料行业一马当先,白酒股全天领涨,医药、军工行业亦表现不俗;银行、交通运输及通信等行业跌幅虽降低,但仍未翻红上涨。热门概念板中仿制药指数和大板指数显著回升,单日涨幅超过4%;而受贸易摩擦影响反关税指数依然垫底,世界杯关注热度不减,啤酒和葡萄酒指数表现却不尽人意。资金方面,沪港通中沪股通资金流出3.19亿元,港股通资金流入5.56亿元;而深港通中深港通资金流入10.73亿元,港股通资金流出4.37亿元。
        RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月20日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,但指标值的变化明显。各宽基指数日频指标状态全部有所改善。其中,上证综指、中证500和创业板指的指标值均小幅回升,沪深300指标值上升幅度最显著,从股指今日表现和指标值变化来看,短期市场悲观看法稍有扭转。从高频指标来看,短期内市场调整仍将继续,但观点不会太过悲观,值得投资者关注。综合日频指标来看,我们目前对市场整体观点中性偏谨慎。
        市场情绪指数:今日(6月20日)市场情绪综合指数值25,指标值相比上一交易日继续下降,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标仍下滑,其中,  A股换手率出现大幅波动、显著降低,市场的悲观情绪有所缓解。杠杆交易者的观点也比较一致,期指溢价率略有上升,期权PCR指标也小幅下降,衍生品市场投资者对后市悲观观点稍有改善。市场运行类指标几乎没有变化,而强势股占比与相对强弱指数仍处历史最低水平。此外,净减持率指标亦持续处于相对高位,结合综合指标看来,市场整体情绪目前处于较为谨慎的状态。
        期权期货共振择时:今日(6月20日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,各指标均有回落,指标状态转暖;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值突破开仓阈值,指标状态乐观。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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