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研究报告:川财证券-川财研究每日复盘报告:市场赚钱效应短期回升-180703

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-05 14:25:53
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨欧雯
研报出处: 川财证券 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 495 KB 分享者: wxh****02 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市场综述  
        市场表现:沪指V型反转,TMT和军工板块强势    
        7月3日,沪指V型反转,报收2786.89点,上涨0.41%,深成指上涨0.45%,川财精选100指数报收2537.28点,上涨0.03%,创业板指、中小板指、上证50分别上涨1.18%、0.02%和0.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业角度看,军工、计算机、通信板块涨幅居前,分别上涨4.41%、3.32%、3.24%,社服、食品、家电板块跌幅居前,分别下跌2.04%、2.04%和1.07%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日通用航空、核能核电、光伏指数较强。  
        短期展望:市场赚钱效应短期回升    
        截至7月2日,两市融资余额9110.55亿,较上周五小幅流出18.54亿,6月累计流出701.36亿,市场短期资金流出。今日沪深股通资金流入3.44亿,其中沪股通流入16.24亿,深股通流出12.80亿。北上资金自6月19日市场下跌调整至今累计流出36.76亿,但考虑到8月A股纳入MSCI指数比例将提升,同时当前A股整体估值接近2013年以来的最低点,我们认为北上资金中长期流入趋势有望延续。根据我们跟踪的市场情绪指标,今日200日均线以上的个股占比约10.72%,短期仍处于较低水平;赚钱个股占比(5天移动平均)约48.44%,涨幅超5%个股占比(5天移动平均)约4.90%,较上周均值3.67%有小幅上涨,今日市场赚钱效应显著;涨幅前50和涨幅前100个股成交额占比分别为3.2%和7.0%,短期市场资金集中度有所下降。  
        行业热点  
        国防军工:关注军工板块景气回升投资机会    
        今日军工板块上涨4.41%,在28个子行业中涨幅排名第1。我们认为板块上涨主要有三方面的原因:(1)估值处于历史低位。截止2018年6月30日,军工板块估值(整体法,剔除负值)为55倍,明显低于2010年以来的历史平均水平(67倍),与2014年7月水平相当,板块具备反弹空间;(2)行业基本面改善。2018年随着军改逐步落地、国防预算超预期增长,军工板块行业基本面有明显改善。2018年上半年全军武器装备采购网已发布254次采购公告,明显高于往年同期水平,侧面印证军工行业基本面的改善。(3)市场风险偏好有望逐步回升。建议围绕订单改善明显和体制改革两条主线进行投资。一是军品订单改善明显,关注航空板块投资机会,相关标的有中航飞机、中航沈飞、中直股份、中航电子等;二是体制改革相关标的,关注军民融合发展投资机会,如光威复材、振芯科技、新研股份、中光防雷、中航光电等。  
        风险提示    
        政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。

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