走势回顾
截止收盘,上证综指下跌0.57%报2798.13 点,深成指跌0.35%报9285.16点,创业板指涨0.29%报1621.63 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市今日仅成交3086.28 亿元,沪指连跌三日中量能持续萎靡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)盘面上看,通信板块炙手可热,中兴通讯再度涨停,近4 日3 板;邦讯技术、纵横通信、富春股份等7 个集体封板。石墨烯板块午后大涨,碳元科技、种草控股、大富科技等5 股相继涨停。锂电池板块同步启动,当升科技、赫美集团携手涨停,新宙邦、兆新股份、宝泰隆跟风大涨。养鸡板块全线走强,仙坛股份、益生股份分获涨停,圣农发展涨近9%。国际油价杀跌,两桶油均跌超2%表现低迷;钢铁、煤炭等周期股均走势疲软;医药、白酒、家电等消费股亦表现低迷。个股方面,长生生物连续跌停,基金将其估值下调27%,相当于3 个跌停;华大基因亦连续跌停,近期公司有超2 亿股限售股解禁;印纪传媒利空消息不断,复牌连续7 日跌停;烯碳退完成整理期最后一个交易日,收跌逾4%,成交额逾5100 万元。
市场焦点
发改委新闻发言人严鹏程表示,此次人民银行下调存款准备金率,定向支持市场化债转股,所释放的资金将按照不少于1:1 的比例撬动社会资金参与。这一政策举措,将有助于提高市场化债转股对股权性投资资金的吸引力,畅通储蓄有序转化为股权性投资的渠道。下一步,国家发改委将与相关金融监管部门一道,全力为定向降准资金运用创造良好的政策环境,精准推动降准资金参与市场化债转股,促进高负债优质企业转型升级,助推我国经济的高质量发展。
策略建议
市场:两市低开,创业板指在科技和传媒股的带动下一度翻红,然而两桶油受油价大跌影响表现不佳带动指数下探,周期、消费白马股亦跟风下挫;尾盘创业板指在科技股的反攻下成功翘尾翻红,上证综指跌幅亦有所收窄,个股涨跌互半。申万一级行业涨少跌多,通信板块持续反弹。两市全天共成交3086 亿元,较前一交易日有所缩量。
我们认为,今日沪指虽然继续阴跌,但整体行情并不算弱。两市个股涨跌各半,个别板块出现集体涨停热潮。因为我们预计指数会在区间震荡筑底,不具备持续下跌的基础,在连续缩量回调的情形下,市场多空双方博弈已经基本达到一个平衡,短期内市场交易心理可能会有所转变,我们预计市场近期可能会有反弹行情。但由于我们持续提到内外部风险没有出清、流动性没有明显改善的情形下市场难有趋势性行情出现,因此反弹可能持续性不足。消息面上,发改委宏观运行情况发布会今日早上召开,发改委对昨日公布的上半年宏观数据进行解读。我们认为,上半年宏观经济数据最值得一提的是高精尖产业的增加值快于整体工业增加值,经济增长的动力结构在发生显著变化。今年可能是最近几年中高层提到高新技术产业次数最多的一年,我国经济过去严重依赖出口,在外围贸易保护主义又起的大环境中,中国已经到了不得不改的时刻,以便应对外来的冲击。投资者应该积极关注新兴产业的统计数据,寻找行业拐点,提前布局获取超额收益。
中城建昨晚发布公告,其债券不能按时足额付息,成为年内第27起违约事件,这再一次加剧了我们对流动性的担忧。由于我们预计高层容忍系统性风险发生的可能性为零,因此下半年政策端可能会有维稳措施出台。短期维度下,震荡筑底的行情会延续下去,因此我们继续建议投资者波段操作;中期维度下,下半年我们预计货币政策端对于流动性的调节会有一定的改善。行业配置上我们建议:(一)考虑业绩稳定、现金流充裕、具备防御特质的后周期板块,包括食品饮料、医药、休闲旅游等行业;(二)对流动性较为敏感的电子、计算机行业;(三)基建地产政策有所松动,业绩有望继续保持强劲的钢铁板块。