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研究报告:川财证券-每日复盘报告:短期超跌反弹,绩优成长是主线-180709

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-18 16:18:58
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨欧雯
研报出处: 川财证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 575 KB 分享者: jx****053 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市场综述  
        市场表现:沪指重回2800点,个股呈现普涨    
        7月9日,沪指收2815.11点,上涨2.47%,深成指上涨2.80%,创业板指、中小板指、上证50分别上涨2.64%、2.97%、2.86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业角度看,所有板块均上涨,电子、银行、家电板块涨幅居前,涨幅分别为3.57%、3.36%、3.33%,传媒、公用事业、建筑装饰板块涨幅居后。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日鸡、维生素等概念偏强。  
        短期展望:短期超跌反弹,绩优成长是主线    
        今日市场呈现普涨格局,短期出现企稳反弹迹象。我们认为,当前市场处于中期底部区域,今日的超跌反弹如我们周报中预计的一致,即目前低位区域随时可能超跌反弹。展望后市,短期可能延续超跌反弹,绩优成长是主线,主要是:一是市场趋势上,贸易战短期冲击告一段落、IPO募资规模连续下降至年初以来最低水平、上交所深夜发文力挺A股显示近期政策维稳意愿持续等使得短期风险偏好有支撑;发电集团日均耗煤增速持续上行等高频数据显示生产和经济增长韧性仍强,中报业绩预告显示企业盈利维持,尤其是周期性行业企稳盈利继续超预期,维持高增速;估值接近2013年的低点,从10倍PE及1倍PB以下的个股数占比等情绪指标来看也显示当前处于历史底部区域;外资再次开始流入;这些均显示短期情绪冲击后大概率面临超跌反弹,且可能延续几天,但仍会面临反复的冲高回落和探底回升的震荡盘底走势。二是行业配置上,风险偏好回升、经济回落预期对蓝筹压力偏大、政策对于新兴成长行业的支持是中长期和国家战略层面的、中小板和创业板等中小个股业绩增速继续向好等使得中期来看绩优成长股是配置主线;而短期盈利确定性改善、中报业绩刺激的周期板块也值得适当关注、均衡配置。  
        行业热点  
        电子:持续看好消费电子反弹机会    
        根据旭日大数据的报告,上半年华为出货超过9000万部,预计全年出货有望超过2亿部。OPPO、小米、vivo在一季度的出货量分别在1809、2336、1513万部,国内几大手机品牌出货量均略超预期。18年Q1智能手机销量同比下滑主要受去库存以及新机创新不足影响,随着安卓系自4月以来密集发布年度旗舰机型,已带动供应链进入新的备货阶段。苹果三季度预计将通过新的定价策略和产品组合的调整,实现全年销量的高增长。此前A股消费电子版块对前期利空已基本反应充分,目前版块估值水平较低,安全边际较高,建议布局深度参与创新机型的供应链厂商,相关标的:欧菲科技、立讯精密等。  
        风险提示    
        政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。

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