今日重点推荐
        桃李面包*603866*业绩持续高增，与产业赢家共成长*强烈推荐
        研究分析师:文献  0755-22627143    投资咨询资格编号:S1060511010014
        研究助理:刘彪  0755-33547353    一般证券从业资格编号:S1060117050002
        研究助理:蒋寅秋  0755-33547523    一般证券从业资格编号:S1060117110064
        核心观点：稳守核心资产，分享长期成长红利：公司兼具好赛道和好格局，长期成长逻辑清晰，业务风险小而确定性高，是具备长期投资价格的好标的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽公司短期估值修复接近尾声，但规模效应有望推动利润逐渐释放，可持续分享公司成长红利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）基于公司新区域培育进度低于预期，我们下调公司盈利预测，18-20  年  EPS  从  1.54、1.98、2.48元下调至  1.31、1.60、1.99  元，对应  PE  分别为  45.2、36.8、29.6  倍，给予“强烈推荐”评级。
        腾邦国际*300178*筹划收购九州风行，强强联手助力出境游业务做大做强*推荐
        研究分析师:陈雯  0755-33547327    投资咨询资格编号:S1060515040001
        核心观点：公司出境游业务发展速度快于预期，中报业绩预报显示公司上半年归属于上市公司股东的净利润  2.11  亿元  -2.60  亿元，比上年同期增长  30%-60%。且  6  月-7  月公司先后现金增持喜游国旅股权，从此前的持股  37.26%到目前的持股  92.25%，根据喜游国旅  2018  年-2020  年业绩承诺  8000  万、1.1  亿、1.25  亿有望增厚  2018-2020  年业绩约  2200  万、6049  万、6874  万。因此我们上调公司盈利预测，预计  2018  年-2020年公司归母净利润分别为  3.81  亿元、5.01  亿元、6.11  亿元（上调前为  3.59  亿元、4.78亿元、5.94  亿元），EPS  为  0.62  元、0.81  元、0.99  元，目前股价对应  PE  为  20.7  倍、15.7  倍、12.9  倍。此次计划收购九州风行，将进一步增强公司出境业务实力，我们维持“推荐”投资评级。
        中新赛克*002912*业绩符合预期，全年净利润增速有望达40%*推荐
        研究分析师:朱琨        投资咨询资格编号:S1060518010003
        研究分析师:汪敏  021-38643219    投资咨询资格编号:S1060517050001
        核心观点：净利润率同比小幅提升，产品规模化效应进一步增强：公司  2018  年  H1  的归母净利润率达到了约  23.4%，同比  2017  年  H1  的  21.8%提升了约  1.5  个百分点；与此同时，归母净利润增速高于收入增速。我们认为，这在一定程度上反映了公司主营产品规模化效应得到了增强。国内外直销渠道建设进一步加强，毛利率有望进一步提升：2018  年  H1，公司加强了国内外直销渠道建设，使得公司产品未来的直销占比有望进一步提升。因此，公司的毛利率水平也有望进一步提升。