投资要点:
8 月13 日, 央行公布7 月金融统计数据:
社融增速继续回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7 月新增社融总量1.04 万亿,其中7 月对实体发放贷款增加1.29 万亿,同比多增3700 亿;表外非标融资继续大幅萎缩,委托、信托贷款、未贴现银行承兑汇票合计减少约4900 亿,同比少增4200 亿;债券和股票融资均同比少增300 多亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)7 月信贷投放继续加大,但表外融资也继续萎缩,社融整体同比少增1200 亿。
7 月起 央行 将“存款类金融机构资产支持证券”和“贷款核销”纳入社融统计,可比口径下,17 年12 月和18 年6 月社融存量增速分别为12.5%和10.5%,7 月社融存量增速继续回落到10.3%。
信贷投放加大。7 月新增金融机构贷款1.45 万亿,同比多增约6000 亿。其中居民部门贷款增加约6300 亿,同比多增730 亿,主要是短贷同比多增700 亿,中长贷整体平稳;企业部门新增贷款6500 亿,同比多增3000 亿元,其中票据融资同比多增4000 亿元,仍是最主要的贡献,短贷同比少增1660亿,而中长贷由前月的同比少增1800 亿转为同比多增540 亿,体现信贷投放力度加大。
此外,M2 增速 回升。7 月财政存款增加9300 亿元,7 月为缴税月份,而财政存款同比少增2300 亿。7 月 M2 同比 增速回升到8.5%,或与信贷力度加大,提升信用创造有关, M1 和 M0 同比 增速分别回落到5.1%和3.6%。宽松格局持续,难改社融下行。7 月起 央行 实施定向降准,释放资金规模约7000 亿元,二季度末超储率处于1.7%的相对高位,当前DR007 在2.3%左右低位,货币宽松仍将延续。近期银行在指导下加强了信贷投放,但整体需求走弱,且表外非标融资也在继续萎缩,社融增速仍是下行趋势。经济下行和债务违约仍是未来需要面对的两大风险。
融资资金
8 月10 日,A 股融资余额8662.08 亿元,环比减少71.93 亿元;融资融券余额8733.63 亿元,环比减少35.47 亿元。融资余额减融券余额8590.53亿元,环比减少28.37 亿元。
陆股通净卖出、港股通净买入
8 月13 日,沪股通深股通当日净卖出5.68 亿元,其中买入82.2 亿元,卖出87.98 亿元,累计净买入5503.85 亿元。港股通沪市深市当日净买入5.72亿港元,其中买入52.32 亿港元,卖出46.59 亿港元,累计净买入8133.71亿港元。
货币市场利率上涨
8 月13 日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR 隔夜利率为2.11%,上升28.70BP,SHIBOR 一周为2.49%,上升6.50BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.14%,上涨28.19BP,一周为2.36%,上升8.51BP。中债国债到期收益率10 年期为3.58%,上升3.01BP。
美股下跌、欧股下跌
8 月13 日,道琼斯工业平均指数下跌0.50%,报25187.70 点;纳斯达克指数指下跌0.25%,报7819.71 点;标普500 指数下跌0.40%,报2831.93点。亚太市场方面,日经指数报收22088.65 点,上涨1.09%;恒生指数报收27936.57 点,下跌1.52%。
美元下跌,人民币即期汇率贬值
8 月13 日,美元指数下跌0.04%,报96.29。人民币兑美元中间价报6.86,上升0.34%。人民币兑美元即期汇率报6.88 元,较上一交易日的上调0.28%。
黄金下跌、原油下跌
8 月13 日,COMEX 8 月黄金期货下跌1.53%,报1200.50 美元/盎司。WTI7 月原油期货上涨0.63%,报66.72 美元/桶。布伦特8 月原油期货下跌0.23%,报72.79 美元/桶。