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机械行业研究报告:光大证券-机械行业周观点:7月动力电池装机量3.34GWh,工程机械有望受益基建投资发力-180818

行业名称: 机械行业 股票代码: 分享时间:2018-08-20 11:06:09
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 王锐,贺根
研报出处: 光大证券 研报页数: 12 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,340 KB 分享者: tob****39 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ◆机械行业观点:(1)汽车电子:智能化与电动化趋势驱动汽车电子普及率持续提高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】诸多知名汽车电子厂家如博世、电装等,积极加大激光雷达、传感器等汽车核心零部件的研发,降低产品成本,提升车辆的安全性能,增强用户体验。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车的快速增长以及汽车行业智能、环保、安全的共同推动,汽车电子产品成本占比不断提升,其在汽车中的普及率将持续提高。建议重点关注克来机电、英搏尔。(2)半导体设备:美国第二轮关税打击半导体产业,中国寻求融入芯片产业全球化。美国贸易代表署办公室日前宣布对来自中国的160  亿美元进口产品征收25%的关税,其中包括代表半导体产业核心的29  条关税细目。中国迅速反制,也宣布对从美国出口的产品征收关税,其中包括对半导体制造业至关重要的产品。中兴通讯事件之后,业界呼吁追求芯片产业自主同时也要积极融入全球化。建议重点关注北方华创、长川科技。(3)锂电设备:7  月动力电池装机量3.34GWh,固态锂电池加快产业化步伐。2018  年7  月,我国新能源汽车市场实现动力电池装机量约3.34Gwh,同比增长29.01%,环比增长16.66%;整体来看装机量同比增速放缓,但随着新能源汽车的需求日益高涨,预计下半年装机量同比仍将保持持续增长势头。日本企业正悄然开始重点布局下一代动力电池,力争夺回电池产业的霸权,国内领先的动力电池企业对固态电池的技术布局不能被落下。建议重点关注先导智能、赢合科技、科恒股份。(4)工程机械:投资增速有望企稳,工程机械有望持续受益。受基础设施建设不断发力,产品更新换代需求及出口持续向好等多重因素影响,上半年国内工程机械市场快速增长。1-7  月份,全国完成固定资产投资355798  亿元,同比增长5.5%,增速创近十几年来低点。预计下半年更加积极财政政策的实施,工程机械行业有望持续受益,行业整体盈利水平逐步上升。建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。(5)油服:国际油价高位震荡,利于油服行业发展。根据国际能源署发布的报告,受国际形势和石油价格的影响,第三季度全球石油需求量减少,第四季度将会有所回升;本周国际油价延续上周趋势,逐步企稳,受全球石油需求量和产量不平衡的影响,预计今年下半年国际油价继续震荡调整。由于油价保持在较高水平,石油公司对油气田勘探开发的热情高涨,油服行业将持续受益。建议关注杰瑞股份、通源石油。
        ◆上周行情回顾:机械设备板块指数下跌4.82%
        上周(2018.8.13-2018.8.17)机械设备行业指数下跌4.82%,跑赢沪深300  指数0.33  个百分点,跑输中证500  指数0.3  个百分点,跑赢创业板指数0.3  个百分点,整体表现在28  个行业中涨幅排名第18。按照申银万国行业分类,全部行业均呈下跌状态,跌幅最大的5  个子板块是食品饮料(-7.48%)、休闲服务(-6.75%)、家用电器(-6.69%)、建筑材料(-6.62%)、传媒(-6.48%)。
        ◆风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
        

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