行情综述:上周初由于螺纹周产量下降,钢价偏强,随后传出限产放松,黑色全线暴跌,临近周末库存数据尚可,螺纹周产量继续下降,价格暂稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约减仓下行,其中螺纹钢期货主力合约1901,收于4090元/吨,较上周收盘价下跌2.29%,收盘持仓为269万手(较上周降4万手);其中热轧卷板期货主力合约1901收于3992元/吨,较上周收盘价下跌2.97%,收盘持仓为53万手(较上周增5万手);铁矿石主力合约1901收于501.5元/吨,较上周收盘价上涨0.70%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:消息面多空均沾。一方面,去产能政策延续,环保政策消息不断,但高利润及钢厂库存使限产效果打折,另外冬季限产不再 “一刀切”,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。短期房地产、汽车等数据现边际走弱,下游终端需求表现平淡,后市需求预期不佳。其中本周消息值得注意的是,库存累积速度及政策冲击变化,政策影响的边际递减。总体而言,多空交织。
钢材现货市场:钢材现货价格走弱,钢材库存小幅回升,钢厂库存继续回落,尤其是建筑钢材。基差上周大幅扩大,基差对钢价支撑边际走强。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面下降,开工率小幅上升,钢厂进口矿可用天数较上周持平,厂库库存处于中高位区。
套利分析:统计套利方面,从数据上看,可以多热卷空螺纹套利。
操作策略:上周初由于螺纹周产量下降,钢价偏强,随后传出限产放松,黑色全线暴跌,临近周末库存数据尚可,螺纹周产量继续下降,价格暂稳。消息面多空均沾。一方面,去产能政策延续,环保政策消息不断,但高利润及钢厂库存使限产效果打折,另外冬季限产不再 “一刀切”,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。短期房地产、汽车等数据现边际走弱,下游终端需求表现平淡,后市需求预期不佳。总体而言,多空交织。钢价回调部分风险释放,螺纹钢主力合约1901关注区间3950-4350波动。热轧卷板1901关注区间3900-4300波动。其中本周消息值得注意的是,库存累积速度及政策冲击变化,政策影响的边际递减。