重点推荐
电新、房地产行业观点
行业观点
【电新】
新能源:
据报道,9 月13 日国家能源局印发《关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的通知(征求意见稿)》,旨在进一步提高新能源的市场竞争力,推动技术进步和早日摆脱补贴依赖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为,国内新能源平价上网进程有望显著加快,市场规模也将持续扩大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来项目运营商将更关注风电设备和光伏产品的成本及运行效率,具备规模和技术优势的优质公司将持续收益。
建议关注:金风科技、天顺风能
特高压:
国家能源局近日印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》,要求加快9 项重点输变电工程建设,共计12 个特高压工程。国内特高压项目建设有望在前期放缓后加快核准开工节奏。我们认为,特高压项目建设进度的提速,将为特高压设备制造商带来业务收入,一、二次设备商将直接受益。
建议关注:许继电气、国电南瑞、中国西电、特变电工
新能源汽车:
8 月,新能源汽车产销量同比稳定增长,环比持续向好。新能源乘用车销售结构持续优化,A 级车等高端车型为主的趋势逐步明朗,带动产业链高端材料需求的提升。动力电池装机量同比、环比增速回升,未来有望实现稳定增长。看好产业链上拥有技术实力、成本优势,以及具备国际化供应能力的优质供应商。
建议关注:当升科技、新宙邦、璞泰来、杉杉股份
【房地产】销售投资仍具韧性,资金面持续改善
我们认为,在四季度一线房企业绩确定性提升,叠加房企融资情况改善修复市场对房企信用情况担忧的情况下,地产板块或将迎来整体的估值修复行情,看好业绩优良的行业一线公司的表现。
2018 年1-8 月,房地产行业基本面仍然向好,销售增速微降,投资增速高位趋稳,资金情况持续改善,维持行业“推荐”评级。在监管不断趋严、资金成本上升、去杠杆政策效应逐渐显现的大背景下,一线房企在融资能力、拿地机会、开发销售能力上的优势日益凸显,行业集中度加速提升。建议投资者持续关注拥有资源禀赋优势的一线:保利地产、招商蛇口、万科A。
风险提示
宏观政策变化的风险,商品价格大幅下跌的风险,个股业绩不达预期的风险