股指期货:谨慎看多底部震荡
1. IF主力IF1809收盘涨1.34 %报3311.00 ,成交量27045手,较上一交易日减少5079手,持仓量19005手,减少8334手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IH主力IH1809收盘涨1.17 %报2486.00 ,成交量14002手,减少1512手,持仓10142手,减少3434手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)IC主力IC1809收盘涨1.21 %报4734.40 ,成交量15449手,减少1730手,持仓量12395手,减少5562手。
2. 央行召开民营企业金融服务座谈会,听取部分银行服务民营企业的情况和相关意见建议。央行行长易纲强调,金融机构要进一步加大对民营企业的融资支持,做好金融服务工作。对国有经济和民营经济在贷款发放、债券投资等方面一视同仁。
3. 国务院总理李克强:中国政府正在研究明显降低企业税费负担的政策;个税改革要让群众切实感受到税负降低了,实际收入增加了。
4. 克强达沃斯论坛致辞:①中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路②任何单边主义行动都无法最终解决问题③加倍惩罚侵害中外知识产权行为④对中外企业一视同仁决不能变成一句空话⑤中国经济继续保持稳中向好发展态势。
5. 据澎湃新闻,监管部门发布的机构监管情况通报中,对于公募基金流动性风险管理提出了新的要求,提出要落实机构主体责任,切实加强公募基金流动性风险管理。
6. 汇丰从明天起在香港提高港元、美元、人民币定期存款利率。这也是在美联储公布议息结果之前,香港市场对于美联储加息预期结果的又一次重大反应。
7. 日本央行在今早的9月会议上宣布保持利率不变,这标志着改过将近32个月的量化宽松计划没有任何变化,并称这也将会在相当长的时间内保持目前极低的利率水平。
投资逻辑:
股指期货:股指连续两日出现强反弹,主要逻辑有以下几点:第一,伴随着中美贸易战的阶段性落地,短期消息层面进入真空期,之前的极度悲观情绪出现缓和,风险也阶段性释放完毕。第二,国常会要求抓紧提出降低社保费率方案也缓释了市场中对于社保征收改革会加大企业成本负担的担忧。第三,伴随着市场估值进入历史底部,一些重要的支撑因素包括政策(加大基建投资短板等)正在不断的累加,也开始向积极的方向影响市场。不过中期来说制约市场的风险偏好因素并未明朗(美联储加息周期中新兴市场的危机、中美贸易摩擦的反复以及本轮宽信用扩张相较往常难度加大),市场上扬也定义为阶段性反弹,反弹持续性值得关注。此外,短周期来说,美债利率在临近议息会议之前再次出现明显上浮,关注利率超预期带来的传导性冲击可能。
策略:谨慎看多底部震荡
风险点:风险偏好超预期下滑