本周观点
一、行业观点:继续推荐海大集团!
随着市场的调整,优质个股投资价值显现,建议重点关注海大集团、生物股份及佩蒂股份:
1 . 海大集团:产品结构持续优化!
1)饲料竞争优势明显,成长性突出:①水产饲料优化结构,推进毛利率持续增长;②猪饲料销量进入高速增长期;
2)布局生猪养殖业务,奠定长期发展基础;
3)动保及水产苗持续增长;
4)员工激励计划,完善激励机制;
2 . 生物股份:猪 OA 双价苗有望改善业绩!
1)猪 OA 双价苗获取生产批文,有望加强口蹄疫疫苗市场竞争力;
2)回购及高管增持计划,彰显公司信心;
3)公司新品储备丰富,产品梯次形成;
3 . 佩蒂股份:海外产品结构优化,国内业务稳步推进!
1)海外产品结构持续优化:公司产品从畜皮咬胶、植物咬胶发展到动植物咬胶,产品结构持续优化升级;
2)新产能有望陆续投放,不断匹配下游订单需求;
3)国内市场布局稳步推进;
二、行业基本面跟踪
从 8 月初,沈北爆发我国第一起非洲猪瘟以来,河南、江苏、浙江等地陆续确诊非洲猪瘟疫情,由于非洲猪瘟目前尚无有效疫苗进行防疫,一旦确诊以扑杀猪群为主;我们认为,短期内爆发疫情区域及周边猪肉消费预计受到抑制,同时猪只跨省调运预计减少,猪价预计将出现区域性分化:疫情爆发区域猪价承压,生猪调入大省由于生猪调运减少,猪价上涨;长期来看,若疫情扩散将有效出清供给端产能,猪周期有望提前见底,建议关注非洲猪瘟疫情发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
猪价:根据博亚和讯数据,截止 9 月 21 日,全国生猪价格 14.18 元/公斤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周鸡价出现分化,商品代鸡苗价格略有下滑,从 5.2 元/羽下滑到4.4元/羽;毛鸡价格 7.8 元斤波动,父母代鸡苗持续高位,维持 50 元/羽,大胸价格略下滑至 12800 元/吨,建议继续关注旺季过后淡季价格走势。
禽价格走势及价格研判:
鸡价:
黄羽肉鸡价格:根据新牧网数据,截止 9 月 21 日,黄羽肉鸡价格 7.59元/斤。
白羽肉鸡价格:根据白羽肉鸡产业信息库数据,截止 9 月 21 日,鸡苗价格 4.4 元/羽、毛鸡价格7.75 元/公斤,父母代鸡苗价格 50 元/套,终端冻品价格 12800 元/吨。
鸭价:根据家禽信息 PIB 数据,截止 9 月21 日,六和鸭苗报价6.8 元/羽。
三、风险提示:
猪价上涨不达预期;新产品推广不及预期;天气灾害风险;销量增长不及预期;改革推进不达预期。