投资建议
短期关注:(1)本周国内钢价综合指数上涨0.38%,节后需求略有复苏,沪线螺采购量较节前一周显著上涨50%;(2)本周全国钢厂高炉产能利用率连续八周上涨,后期环保限产即将启动:长三角提出在2018 年11 月-2019 年2 月对重点城市钢铁企业实行差别化错峰生产;唐山古冶区10 月11 日起按50%比例执行钢铁错峰生产;新疆安徽等地发布蓝天保卫战计划等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全国各地的环保预期推动钢价上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
板块观点: 近期国内高炉产能利用率持续上升,供给面整体相对宽松,钢价和库存水平整体企稳。根据唐山秋冬季钢铁限产方案,我们预计高炉限产幅度将在40%左右,此外汾渭平原、长三角等地区也有可能局部限产,届时钢铁行业供给面重归紧张,将有望对钢铁基本面提供一定支撑。
股票关注:10 月关注股票:大冶特钢、华菱钢铁、新钢股份、三钢闽光。光大钢铁10 月关注股票本周平均涨幅-2.53%,跑赢钢铁板块2.59 个百分点。
风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期,公司经营不善风险等。
一周回顾
钢价涨0.38%矿价涨1.73%。本周国内钢价上涨,Myspic 综合钢价指数上涨0.38%,其中长材上涨0.83%,扁平材价下跌0.19%,中厚板上涨0.69%,国内矿价指数上涨1.73%,其中五氧化二钒上涨8.64%,唐山废钢下跌0.40%。
社会钢材库存大幅增加。唐山钢厂高炉开工率为61.59%,比上周上涨1.22%。社会钢材库存增加6.36%,其中长材库存增加4.50%,板材库存增加8.69%。
钢铁板块随大盘下跌。上证综指下跌7.60%,沪深300 指数下跌7.80%,创业板指下跌10.13%;申万钢铁指数下跌5.12%,跑赢沪深300 指数2.68 个百分点。