内容摘要
豆粕期权:
10月15日,豆粕期权成交量为143704手,较前一日减少80958手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为461300手,较前一日增加9710手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为1.12,较前一日有所下降,成交量PCR为0.79,成交额PCR为0.50,较前一日均有所上升。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所上升,收于19.20,偏度指数较前一日有所上升,收于100.39。
目前豆粕期权波动率维持震荡,与标的历史波动率大致相当,预计期权波动率短期内将维持震荡态势。豆粕价格目前从高位有所回落,短期内建议以卖期权为主,适当收取时间价值,或空仓观望。
白糖期权:
10月15日,白糖期权成交量为59836手,较前一日增加3972手。持仓量为290544手,较前一日增加9410手。期权合约持仓量PCR为0.65,成交量PCR为0.55,成交额PCR为0.60,较前一日均有所下降。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日有所下降,收于16.81,偏度指数较前一日有所上升,收于101.05。
昨日白糖价格持续回落,目前期权波动率仍明显高于标的历史波动率,波动率差较大,未来期权波动率持续偏弱的可能性较大。建议维持目前的做空波动率组合,以收取时间价值为主,从期权波动率走低中获利。
铜期权:
10月15日,铜期权成交量为15614手,较前一日减少7454手。持仓量为25246手,较前一日增加794手,持仓量稳步提升。铜期权成交量PCR为0.69,持仓量PCR为1.01,成交额PCR为0.56,期权市场情绪相对较乐观。
波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为16.87%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.74%和17.17%,近月期权隐含波动率有所下降。
目前近月认购期权隐含波动微笑并不明显,实值认购期权隐含波动率明显低于平值期权,可以在买入实值认购期权的同时,卖出平值认购期权,维持组合delta偏中性,待期权隐含波动率微笑回复正常后获取收益。