基本结论
世界石油市场历经一百余年变化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自十九世纪中叶石油被商业开采以来,这种黑色的液体就加速推进着人类文明进程,它的供应状况与价格波动影响着人类的社会生活、经济发展及国家的安全与稳定等,因此被誉为工业经济的“血液”、社会发展的“命脉”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1859 年8 月,美国人艾德温·德雷克借鉴盐井钻井技术,以蒸汽机为动力,在美国宾夕法尼亚州开采出石油,这是世界上第一个运用机械化钻井、机械化采油的油井,标志着现代石油工业的开端,宣告了一个新的时代—石油时代的到来。然而,对石油资源重要性的认识并不是一蹴而就的。概括而言,其内涵的扩展历经了三个阶段:普通商品、战略物资与政治产品。
国际石油定价机制与影响石油价格的关键因素。国际石油贸易中,石油价格包括石油输出国组织官方价格、非石油输出国组织的官方价格、现货市场价、期货交易价格以及合同交易价格。从一般商品的价值形成规律看,石油的重要性和稀缺性决定了油价波动的必然性。除了一般商品的属性外,石油又是一种特殊的金融商品,其价格形成受到众多复杂外来因素的影响,导致石油价格的波动充满了极大的不确定性,甚至产生剧烈的价格波动。影响石油价格的因素涉及供求关系、原油库存影响、汇率因素、突发事件与气候状况、投机因素以及可替代能源的发展等多重因素。
QDII—能源类公募基金概况。据2018 年二季度报显示,目前共有15 只和能源相关的QDII 基金。15 只基金规模均较小,多为1 亿以下,有8 只,而规模超20 亿的基金仅有1 只,为“华宝标普油气”基金。从投资方式上看,基金多为FOF 型基金,有8 只;其次为指数型基金和混合型基金,分别有4只和2 只;股票型基金仅有1 只。今年以来,QDII-能源类基金平均收益率为12.21%,QDII-能源类基金今年以来的业绩表现突出,在各类QDII 基金中处于中上水平。
绩优QDII 基金:综合考虑基金的业绩、风险以及指数型基金的跟踪误差、和能源市场的关联度等,我们认为QDII-能源类基金中的“华宝标普油气人民币”、“华安标普全球石油”、“国泰大宗商品”、“南方原油”和“易方达原油”基金等QDII 基金值得投资者重点关注。