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研究报告:华宝证券-ETP日报:证券B下折,权益高波动行情下关注分级A期权价值-181015

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-18 12:33:21
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 李真
研报出处: 华宝证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,588 KB 分享者: Tyr****II 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:  
        分级B方面:今日收盘进取股基下跌4.70%,成交在千万以上的分级B全部下跌,其中券商B(150201,-10.02%)跌停,银华锐进(150019,-7.19%)和煤炭B级(150290,-6.61%)跌幅明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        今日证券B(150172)收盘预估精致0.243元,触发下折,当前证券B场内份额19.93亿份,证券A(150171)和证券B(150172)场内总规模约25.30亿元,下折后将有约15.61亿元折算为母基金,若这部分基金被全部赎回,则预计将有约14亿的市值在下折过程中被抛出。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  
        分级A方面:今日国债期货尾盘跳水,收盘十年期主力合约T1812下跌0.12%。  
        今日收盘稳健股基上涨0.28%,总成交额3.85亿元,成交在千万以上的分级A除医药A(150130)涨跌持平以外全部上涨,其中券商A(150200,0.52%)、创业板A(150152,0.42%)、银华稳进(150018,0.41%)和证券A(150171,0.41%)涨势明显。  
        近期受权益市场影响,近下折分级A数量增多,下折距离在10%以内的分级A共计26只,其中下折距离在5%以内的分级A有10只,在权益市场大幅波动行情下,分级A看跌期权价值凸显,可关注近下折分级A的在下折距离收窄过程中的阶段性投资机会。另外,从债性价值来看,当前活远离下折的活跃+3%类分级A折价水平在5.7%左右,假设2020年底到期,则年化收益在7%左右,同期AA+企业债的收益率在4.3%左右,相较而言分级A债性价值具有明显的优势。  
        今日伦敦金盘中上涨0.83%,国内黄金AU9999收盘上涨1.04%,黄金ETF中,华安黄金ETF上涨0.96%,预估溢价0.073%。今日AG1812上涨0.82%,白银基金上涨0.93%,预估折价率0.14%。  
        今日华安德国30ETF下跌1.06%,预估折价率0.59%;国泰纳斯达克100ETF下跌0.35%,预估折价率1.44%;博时标普500ETF下跌0.90%,预估折价率0.96%。  
        今日华安石油上涨0.90%,预估溢价率0.229%,华宝油气下跌0.43%,预估折价率1.565%。今日盘中NYMEX原油下跌0.07%,ICE布油上涨0.21%,INE原油上涨0.47%。  
        风险提示:分级A投资者谨防股债市场波动加剧。        

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