策略观点:
A股的融资余额延续减少,陆股通呈现净卖出,港股通呈现小幅净买入。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】货币市场利率小幅上行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)欧美股市回落调整。美元指数小幅上行。黄金上涨、石油下跌。昨日指数大幅回落,再收长阴线。指数虽逐渐趋近 20 年均线 2423 点强支撑位,但目前日线均线系统仍然呈现空头排列,尚未走出止跌迹象。
财政部:1-9 月全国一般公共预算收入 145831 亿元,同比增长 8.7%;税收收入 127486 亿元,同比增长 12.7%;1-9 月全国一般公共预算支出163289 亿元,同比增 7.5%,为年初预算的 77.8%,比序时进度快 2.8 个百分点。9 月财政、税收收入增速均创今年新低,增值税同比负增长,主要是减税降费政策效应逐步显现,在释放政策红利的同时,持续带来了财政减收。
地方政府专项债券额度按预算今年新增安排 1.35 万亿元,比去年增加5500 亿元;下一步,财政部将指导各地加快专项债券资金使用,推进基础设施建设早见成效,更好发挥地方规范举债对稳投资、扩内需、补短板的重要作用。
今年以来随着 A 股持续下跌,股票质押风险逐渐暴露,成为当今中国经济里最急迫的风险之一。只有拆了“股票质押”这颗雷,A 股或许才能找到底部。
Wind 数据显示,截止 10 月 17 日,两市共有 2422 家上市公司大股东存在股权质押未解押,占全部 A 股的 68.2%;质押总股数 5984.73 亿股,较 2018 年初总质押 4197.03 亿股出现增长,质押股数占 A 股市场总股本略低于 10%;市场最新质押总市值为 3.95 万亿元,较年初 4.57 万亿缩水近 14%。其中,两市共约 600 只个股股价低于相关股东质押的平仓线。
针对上市公司存在的股权质押以及资金压力,地方政府、地方国资、银保监会、银行业等多路“拆雷”行动纷纷开始。
地方政府率先展开行动。其中,深圳市政府动静最大,有消息称其斥资数百亿“输血”化解上市公司股票质押风险,并设立了专项工作组,已筛出逾 20 家深圳本地股。深圳国资首批 100 亿驰援名单确定,深圳市高新投的专项资金利率,不超过 9%,股权质押率为 6-7 折。质押率优惠力度很大,仅仅从这方面来看,都要远远好于金融机构质押和市场抵押贷款条件。
目前的股票质押风险确实很大,但目前来看,即便是跌破平仓线的股票,银行、券商等各相关方也不会通过强制平仓来加剧风险,而是会适度放宽限度缓释风险,或通过协助寻找整体承接股权的主体,或与质权人进行磋商,通过采取追加保证金、质押物,或者提前回购部分股票收益权等措施化解质押风险,协商解决问题。
政府在此时及时出手不仅可以增强市场信心,而且对稳定市场预期也有积极作用,令股权质押风险总体可控。全球风险资产受流动性回撤影响将剧烈波动,甚至进入大的下行通道。中国股票市场已提前释放较大风险,但当前需完成股票质押系统性风险的解除才能找到市场底部。
融资余额延续减少
10 月 17 日,A 股融资余额 7750.35 亿元,环比减少 45.65 亿元;融资融券余额 7822.48 亿元,环比减少 46.52 亿元。融资余额减融券余额7678.22 亿元,环比减少 44.78 亿元。
陆股通净卖出、港股通净买入
10 月 18 日,沪股通深股通当日净卖出 6.34 亿元,其中买入 140.49亿元,卖出 146.83 亿元,累计净买入 5705.01 亿元。港股通沪市深市当日净买入 1.28 亿港元,其中买入 46.75 亿港元,卖出 45.47 亿港元,累计净买入 8076.00 亿港元。
上海银行间同业拆放利率 SHIBOR 隔夜利率上行
10 月 18 日,上海银行间同业拆放利率 SHIBOR 隔夜利率为 2.4270%,上涨 7.40BP,SHIBOR 一周为 2.6110%,上涨 0.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为 2.4459%,上涨 7.33BP,一周为 2.6036%,下跌 0.91BP。中债国债到期收益率 10 年期为 3.5508%,下跌 2.99BP。
欧美股市回落调整
10 月 18 日,道琼斯工业平均指数报收 25379.45 点,下跌 1.27%;标普 500 指数报收 2768.78 点,下跌 1.44%;纳斯达克指数报收 7485.14 点,下跌 2.06%。欧洲股市,法国 CAC 指数报收 5116.79 点,下跌 0.55%;德国DAX指数报收11589.21点,下跌1.07%;英国富时100指数报收7026.99点,下跌 0.39%。亚太市场方面,日经指数报收 22658.16 点,下跌 0.80%;恒生指数报收 25454.55 点,下跌 0.03%。
美元指数小幅上行,人民币即期汇率小幅贬值
10月18日,美元指数上涨0.35%,报95.9734。欧元兑美元下跌0.42%,报 1.1453。美元兑日元下跌 0.40%,报 112.1800。英镑兑美元下跌 0.74%,报 1.3017。人民币兑美元即期汇率报 6.9409,贬值 0.23%。离岸人民币兑美元即期汇率报 6.9387,贬值 0.12%。人民币兑美元中间价报 6.9275,贬值 0.25%。
黄金上涨、原油下跌
10 月 18 日,COMEX黄金期货上涨 0.28%,报收 1228.90 美元/盎司。WTI原油期货下跌1.86%,报收68.71美元/桶。布伦特原油期货下跌1.26%,报收 79.35 美元/桶。COMEX铜期货下跌 1.64%,报收 2.7310 美元/磅。LME 铜 3 个月期货下跌 1.42%,报收 6132 美元/吨。