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我们认为,中期视角看A股市场处于缓慢寻底阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国务院副总理以及一行两会,在同一天时间内集中回应近期股市问题,表述未来政策走向,这是非常罕见的现象。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)说明政策信号已十分明显,加之本周末出台的个税专项抵扣、缩短IPO被否企业重组间隔等,种种迹象表明“政策底”或已经形成,不过“市场底”通常要晚于“政策底”,而我们“市场底”的形成,还需要等待三个因素明朗:第一,盈利层面,还需要观察本轮盈利周期全A业绩回落到底有多大。第二,流动性的转变,需要等待金融降杠杆到稳杠杆具体政策改变在哪里。第三,场内风险偏好的转变,还需要等待上市公司股权质押问题解决方案的明朗,目前正处于从量变到质变的过程。
主题追踪
今日关注:大金融、创业成份
昨日主题:国产软件、保险、券商概念
1)国产软件:汉得信息、诚迈科技领涨,催化剂:10月19日,一行两会负责人就近期股票波动等金融市场热点问题对外发声,提出稳定市场信心的举措,受此提振,创业板蓝筹股受市场资金追捧,成为反弹先锋。
2)保险:中国太保、天茂集团领涨,催化剂:10月17日,银保监会披露开展信用保证保险业务专项自查工作的通知,重点整治保险公司在开展信保业务过程中存在的未严格执行《信用保证保险业务监管暂行办法》要求、规避监管等违法行为。
3)券商概念:东方财富、海通证券领涨,催化剂:目前,有26家可比上市券商披露9月经营数据,剔除子公司分红因素,共实现营业收入136亿元,环比增长69%,实现净利润43.6亿元,环比增长165%,其中8家券商扭亏。
热股鉴赏
利亚德(300296):多元化发展的智能显示全球领导者
主要逻辑和观点:公司四大板块高速增长,小间距、景观照明景气度仍将延续,订单充足,公司未来业绩增速有所保障,目前公司控股股东披露了兜底式增持倡议,将对股价起到一定的稳定作用。建议投资者加以关注。
风险提示:
宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。