市场及板块回顾
上周,计算机板块大幅波动最终微涨0.50%,同期沪深300 下跌1.13%,创业板指下跌1.46%,板块跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季报业绩超预期的公司普遍涨幅靠前,如启明星辰、创业软件、宝信软件、华宇软件等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周周报,我们明确提出板块大幅调整因为风险偏好大幅下降,行业基本面向好趋势不变,板块有望迎来反弹,市场表现印证我们判断。近期国资开始入场化解质押风险,周末证监会发布新政将IPO 被否企业筹划重组上市的间隔期从3 年缩短为6 个月,这些都对计算机板块形成利好,继续看好。
计算机基本面中长期向好,重点看好云计算、医疗信息化和自主可控。云计算重点看好用友网络、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、广联达、恒华科技、航天信息、浪潮信息等;医疗信息化重点看好卫宁健康、东华软件、思创医惠等;国产化自主可控重点看好浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城等。其他重点推荐包括:新北洋、上海钢联、东方国信、易华录、捷顺科技等。
本周组合
金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。
行业观点
深圳开先河,股、债并举驰援上市公司。深圳设立专项工作小组,安排数百亿的专项资金,负责统筹协调化解上市公司控股股东股票质押风险事宜。债权方式上由深圳国资委旗下的高新投等作为管理机构来执行,股权上由国资投资平台执行,发起设立股权投资专项基金。深圳国资的大动作亮点突出,不设置平仓线,质押率可以达到六到七成,同时降低利率。北京等其他地方政府开始跟进,有望提供数千亿元流动性支持,有助于化解A 股质押风险。前期由于高质押股价大幅调整有望迎来修复,我们梳理了大股东质押率高,估值较低的计算机公司。
另外,证监会周六加班修改并购重组政策,支持优质企业参与上市公司并购重组,将IPO 被否企业筹划重组上市的间隔期从3 年缩短为6 个月。外延扩张是计算机公司的重要成长路径之一,间隔期变短有利于优质企业更快通过重组进入上市公司。政策对计算机板块形成利好,整体而言小市值公司的弹性更大,建议关注大股东持股比例较高,资金较为宽裕,主业健康的细分行业龙头。
风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期