扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:爱建证券-期权周报:一周行情-181112

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-11-12 18:43:27
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 张志鹏
研报出处: 爱建证券 研报页数: 26 页 推荐评级:
研报大小: 1,476 KB 分享者: c****x 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        50ETF:  
        截止  20180930  华夏上证  50ETF  规模约  413  亿元,周五收于2.480,跌幅约达-4.395%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周总成交额约  105  亿元,最新的份额统计约  193  亿份(上周五约  181  亿份)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        50ETF  期权:  
        上证  50ETF  期权一周总成交额约  41.15  亿元,其中认购和认沽期权一周总成交量分别约  318.79  万张和  280.46  万张。认购的最新持仓约  133.70  万张(上周  99.80  万张),认沽的最新持仓约  94.14  万张(上周  87.23  万张)。
        从加权  P/C  比率中可看出,所有月份的比率值都大于  1,相比上周(1.710,1.657,0.990,1.615),加权  P/C  比率有所上升。  P/C  比率和  50ETF  相关系数已经有所下降,最新的系数为-0.39479。
        Delta  的绝对值显示,当月实值的认购和认沽期权合约的数量差不多一样。Gamma  值在不同合约间波动较大,  Gamma  值比较大的合约集中在行权价  2.500-2.600  附近。最大杆杆比率的认购合约是  [50ETF  购  11  月  2.70]  20.08,最大的认沽合约[50ETF  沽  11  月  2.40]杆杆比率是-18.69。
        上证  50ETF  过去  30  天,60  天和  90  天的历史波动率分别为35.46%,28.20%和  27.33%。流动性较高的认购和认沽期权的隐含波动率差不多是在  32%左右。
        策略展望:  
        根据平价公式应用流动性较大的合约(当月行权价=2.55)和周五的认购和认沽期权的收盘价,还有  SHIBOR  一个月的利率作为无风险利率,结果显示理论上存在正向平价套利的机会。
        商品期权:  
        在商品期权市场,白糖期权总成交了约  22.49  万手(上周约  31.49  万手),豆粕期权总成交了约  67.99  万手(上周约100.65  万手)。
        风险提示:本报告通过对历史数据进行分析、建模、解释与回测,由于市场具有不确定性,所有结果仅在统计意义下有望获得良好投资效果,历史数据不代表未来业绩,敬请广大投资者注意策略失效的风险。  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com