本周流动性周报主要结论如下:
政策利好助股票回购热度持续:今年以来市场大环境偏弱,股票回购也再次作为弱市维稳手段出现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而近期,股票回购再获政策加持。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月 26 日,全国人大常委会审议通过《关于修改<中华人民共和国公司法>的决定》,就其中第一百四十二条股份回购相关规则进行修改;11 月 9 日,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》。两份文件在允许回购情形、资金来源、审议流程等规定上都有所放松。
政策支持下,本轮股票回购热度有望持续。今年以来,股票回购案例数持续增加;6 月以来月度完成回购的标的数都在百家以上。9 月、10 月已实施的股票回购金额占上月末全 A 总市值的比重都超过 0.02%,显著高于以往(不统计拟回购数据)。历史经验来看,股票回购难以起到立竿见影的效果,但大规模的股票回购还是有望在一定程度上能够缓和市场情绪。
上周未进行逆回购操作,长期资金利率持续下降:上周央行未进行逆回贩操作,无到期,本周公开市场操作未实现净投放或净回笼。10 月累计逆回贩净回笼 600 亿元;9 月累计逆回贩净投放 2700 亿元;上周央行投放 4035 亿MLF,等量续作到期 MLF。数据上看,上周 SHIBOR(3 个月)收于 3.001%,上升 2.00BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于 2.08%/3.17%,分别变动-44/-23BP;银行间质押式回贩利率(1 天/7 天)收于 2.07%/2.52%,分别变动-43/-10BP;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.44%/3.02%/3.29%,分别变动-3BP/3BP/3BP。上周末国债到期收益率(1年 /5 年 /10 年 ) 为 2.75%/3.31%/3.50% , 较 前 一 周 分 别 变 动-6.67/-0.98/-3.59BP。
上周核发 2 家 IPO 批文,基金发行放量增加:上周证监会核准 2 家 IPO 批文,未公布募集金额;上上周证监会未发布 IPO 批文。以成立日计,上周共有 10 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计 16.73亿份;上上周发行份额为 28.28 亿份 。
产业资本持平,沪深股通资金持续流入:上周产业资本增持 19.65 亿元,减持 19.91 亿元,净减持 0.26 亿元;上上周产业资本增持 21.43 亿元,减持37.86 亿元,净减持 16.43 亿元。上周沪股通流入资金 44.69 亿,深股通流入资金 6.53 亿,合计流入 51.21 亿;上上周沪股通流入资金 245.75 亿,深股通流入资金 100.58 亿,合计流入 346.34 亿。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 7693.21 亿,占 A 股流通市值 2.11%;上上周融资融券余额为 7675.86 亿,占 A 股流通市值 2.05%。上周全 A 成交额 1.61 万亿,日均 3222.08 亿,截至 11 月 9 日,融资买入额占比 7.7%;上上周全 A 成交额 1.71 万亿,日均 3417.87 亿,截至 11 月 2 日,融资买入额占比 8.0%。
风险提示:金融监管偏紧,海外不确定性升级,筛选模型本身的局限性。