内容摘要
豆粕期权:
11月19日,豆粕期权成交量为104956手,较前一日减少125302手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为640836手,较前一日增加14364手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.88,成交量PCR为0.75,成交额PCR为0.82,期权市场情绪较稳定。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日小幅上升,收于18.66,偏度指数较前一日有所上升,收于100.01。
目前豆粕波动率指数维持震荡偏强,明显低于标的历史波动率。豆粕价格有所回升,短期内建议以卖期权为主,收取权利金,赚取时间价值。
白糖期权:
11月19日,白糖期权成交量为70658手,较前一日增加28618手。持仓量为350462手,较前一日减少3072手。期权合约持仓量PCR为0.58,成交量PCR为1.41,成交额PCR为1.85,期权市场情绪较悲观。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日有所上升,收于16.04,偏度指数较前一日有所上升,收于101.31。
昨日白糖价格有所下降,期权波动率有所走高。目前期权波动率已从高位有所回落,但仍明显高于标的历史波动率,近月期权已临近最后交易日,可维持当前做空波动率组合,从期权波动率回落中获利,并收取时间价值。
铜期权:
11月19日,铜期权成交量为32790手,较前一日减少3052手。持仓量为49566手,较前一日增加1338手,持仓量稳步增加。铜期权成交量PCR为1.09,持仓量PCR为1.34,成交额PCR为0.56,期权市场情绪较乐观。
波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为15.28%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.12%和16.27%,期权隐含波动率维持震荡。目前期权隐含波动率略高于标的历史波动率,短期内可以卖期权为主,或构建少量做空波动率组合,收取权利金,赚取时间价值。