本周重点
高通发布全球首款 5G 智能手机商用芯片
ARM based CPU将会对 Intel 服务器芯片业务产生冲击
核心观点
本周三 12 月 5 日高通在夏威夷举办旗下首款 5G 手机芯片发布会,高通遥遥领先于竞争对手推出了目前市场上性能最强大的 5G 手机芯片—骁龙 855,标志着 5G 手机时代正式开启。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该旗舰产品不仅采用了最新5G 通讯标准的基带芯片,而且计算机视觉对于拍照和摄像功能的大幅提升以及安全性极高的 3D 超声波指纹方案的出炉有望成为推动手机在2020 年出货量增长的新动力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5G 芯 片的推出也会带来封测技术的改变,我们认为无载板的扇出型封装技术(Fan-out)可以在整合多芯片的基础上进一步降低成本和缩小芯片体积,所以有望成为 5G 芯片封装的主流技术。
上周二 11 月 27 日亚马逊云计算部门(AWS)正式对外发布了基于ARM 处理核心的服务器处理器(CPU),我们认为基于 ARM 的服务器CPU 将对英特尔统治的服务器市场形成冲击。除了 Arm 架构外,若要采用 X86 架构,只有求助于 AMD 或者 Intel ,A股上市公司中科曙光就以授权的方式从 AMD 取得了 X86 的架构。预计未来 ARM based CPU与 AMD 授权架构形式将成为 Intel 服务器市场的主要威胁,有望实现市占率翻倍,即占领超过 5-10%市场份额。
投资建议
全球重点关注公司:高通,英特尔和 AMD
中国大陆重点关注:中科曙光,华天科技
风险提示
由于 5G 芯片普遍采用 7nm 制程工艺,而 7nm 产能的限制有可能拖累5G 芯片的发展速度。
宏观经济下行导致消费者换机需求不足,5 G 手机的出货量可能不及预期以及对于服务器需求的减弱