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研究报告:东吴证券-择时报告:“土拨鼠”短线择时模型-190115

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-01-16 10:38:18
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 魏建榕,高子剑,姚育婷
研报出处: 东吴证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 742 KB 分享者: yi****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        摘要    
        东吴金工团队基于期货、期权、技术面等维度的量化分析,构建了针对沪深300指数的短线择时信号,取名为"土拨鼠"择时模型。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        期货维度:蜘蛛网策略的核心思路是,考察每日前二十大会员单位的多单增量与空单增量:若多单增加且空单减少,发出看多的信号;若多单减少且空单增加,则发出看空的信号;多单与空单同向增减时,不发信号。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  
        期权维度:隐含波动率价差包含一定的投资者情绪。当投资者对市场的预期高度一致时,会使得期权平价关系出现偏离,套利资金的进场会使行情出现反转。  
        技术维度:A股市场存在跟风效应等显著的交易行为特征,因此趋势型技术指标常有不错的表现。
        "土拨鼠"短线择时模型:从2010年4月16日至2018年12月31日,土拨鼠总共发出669次信号,对次日沪深300指数涨跌的判断,对了410次,错了259次,信号胜率为61.3%。土拨鼠的回测效果,在不同年份、不同市场状态下,都非常稳健。后续我们将进行样本外动态跟踪。  
        风险提示:择时模型的回测基于历史数据测算,未来市场可能发生较大变化。          

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