[市场表现]
周一,沪深两市迎来猪年开门红,上证综指上涨1.36%报2653.9点,深证成指大涨3.06%报7919.05点,创业板指大涨3.53%报1316.1点,两市放量成交近3200亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2月1日,两融余额为7169.51亿元,较前一交易日减少112.39亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
外资方面,陆股通大幅净流入约46亿元。
[行情分析]
昨日A股大幅上涨,其中中小创涨幅领前,IC1902上涨2.53%。我们前期分析认为由于有商誉减值计提风险,中小创的净利润增速在2018年年报业绩预告中会有大幅滑坡,而业绩预告也印证了我们的判断,可比口径下2018年创业板净利润增速约为-48%。不过,在业绩爆雷后,中小创并未如预期经历下挫,反而在风险落地后展开反攻,这也反映了目前市场的避险情绪已经较2018年大幅缓和。往前看,我们认为本周受外部风险因素制约,风险偏好回升仍有反复,一是中美双方将于本月14日至15日举行新一轮的磋商,二是美国政府临时开放截至日为本月15日,若边境墙问题没有得到解决,美国政府本周末仍有关门的风险。
流动性方面,周一央行公开市场未开展逆回购操作,有200亿元逆回购到期,当日净回笼200亿元。年后首日资金利率普遍上涨,隔夜Shibor上涨17.9个bp,R007上涨26.0个bp
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-5,712 手,较前一交易日增加了515手;IH合约前20席位净持仓为-1,439 手,较前一交易日减少了159手;IC合约前20席位净持仓为-786手,较前一交易日减少了231手。整体来看,期指前20席位净持仓累计增加了125手。
[操作建议]
节后首个交易日,沪深两市迎来猪年开门红。中小创经历业绩大幅下滑之后股价并未下挫,反而在卸下重担后展开反攻。本周外部有中美经贸谈判及美国政府关门危机两个风险事件,受不确定因素影响,预计本周风险偏好回升仍有反复。目前A股市场情绪良好,但前期已累积一定涨幅,操作上建议逢低介入,谨慎追涨。