要点:
行情综述:周三燃料油冲高回落,维持强势震荡格局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1905 合约开盘2865 元/吨,收盘2891 元/吨,上涨54 元/吨,最高2922.00 元/吨,最低2864.00 元/吨,成交148.82 万手,持仓31.53 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1909 合约开盘2705 元/吨,收盘2740 元/吨,上涨 58 元/吨,最高2761.00 元/吨,最低2705.00 元/吨,成交5.19 万手,持仓5.91 万手。
原油情况:虽然上周美国原油库存增幅大于预期,加之美元反弹依然限制着油价的上行空间,但API 原油库存意外下滑以及OPEC 减产执行力度较强为油价的反弹提供了动力。纽约商品期货交易所WTI 3 月原油期货合约收盘上涨0.80 美元,至53.90 美元/桶,涨幅1.51%。洲际交易所布伦特4 月原油期货合约收盘上涨1.19 美元,至63.61 美元/桶,涨幅1.91%。上海能源交易中心3 月原油期货合约昨夜收盘上涨1.6 元,至435.3 元/桶,涨幅为0.37%。2 月13 日,EIA 公布,截至2 月8 日当周,美国原油库存增加363.3 万桶至4.508 亿桶,升至2017 年11 月以来新高,市场预估为增加266.8 万桶。更多数据显示,上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少101.6 万桶,创2018 年9 月21 日当周(21 周)以来最大降幅。美国精炼油库存增加118.7万桶,连续3 周录得下滑后再度录得增长,市场预估为减少114.2 万桶。美国汽油库存增加40.8 万桶,连续3 周录得增长,市场预估为增加82.6 万桶。此外,上周美国国内原油产量继续持平于1190 万桶/日历史高位,连续4 周录得持平。
现货市场:2 月13 日新加坡高硫380CST 黄埔到岸价:美金价格416.42 美元/吨,跌0.1 美元/吨,到岸贴水为17 美元/吨。2 月13 日,山东市场委内瑞拉380CST 到岸价414.42 美元/吨,跌0.1 美元/吨,到岸贴水至15 美元/吨。2 月13 日FOB 新加坡高硫180 现货收盘涨8.3 美元/吨至409.8 美元/吨,380 现货收盘涨8.5 美元/吨至407.6 美元/吨。
操作策略:近期低温和极端天气导致俄罗斯燃料油出口延期。大风和巨浪导致过去一个月新罗西斯克的黑海港口一直不能连续运营。这将对2 月至新加坡的船货货流产生影响。俄罗斯能源部数据显示,1 月燃料油产量为434 万吨,同比减少2.7%,环比减少1.7%。目前180 燃油与380 燃料油价差缩窄至近期地位,低粘度的燃料油供给较为充足,而高粘度燃油供给紧缺。此外新加坡燃料油较布伦特原油价差也拉升至近期高位,燃料油需求正逐渐恢复。国际原油方面,EIA 库存大增,但OPEC 减产超预期再次提升油价,预计未来WTI 原油近端仍存在修复的空间,燃料油有望继续上行,建议近期偏多思路操作,逢低做多。