要点:
行情综述:周四燃料油低开高走,大幅收涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1905 合约开盘2886 元/吨,收盘2944 元/吨,上涨51 元/吨,最高2953.00 元/吨,最低2852.00 元/吨,成交142.89 万手,持仓35.42 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1909 合约开盘2740元/吨,收盘2785 元/吨,上涨 49 元/吨,最高2788.00 元/吨,最低2696.00 元/吨,成交4.69 万手,持仓5.97 万手。
原油情况:虽然最新公布的EIA 原油库存全面利空,但是OPEC 减产行动带来的利好影响仍在发酵,市场风险情绪得到改善,从而抵消了原油市场消息面的部分利空影响。纽约商品期货交易所WTI 3 月原油期货合约收盘上涨0.51 美元,至54.41 美元/桶,涨幅0.95%。洲际交易所布伦特4 月原油期货合约收盘上涨0.96 美元,至64.57 美元/桶,涨幅1.51%。上海能源交易中心3 月原油期货合约昨夜收盘上涨6.2 元,至442.0 元/桶,涨幅为1.42%。2 月14 日,最新数据显示,沙特1 月从12 月产量水平减产35 万桶/日至1020万桶/日。沙特能源部长法利赫日内接受采访时表示,沙特预计将继续减产,3 月料将进一步下降至980 万桶/日。2 月14 日,美国能源信息署(EIA)公布报告显示,截至2 月8 日当周,美国原油库存增加363.3 万桶至4.508 亿桶,升至2017 年11 月以来新高,市场预估为增加266.8 万桶。同时美国精炼油库存增加118.7万桶,连续3 周录得下滑后再度录得增长,市场预估为减少114.2 万桶。美国汽油库存增加40.8 万桶,连续3 周录得增长,市场预估为增加82.6 万桶。此外,上周美国国内原油产量继续持平于1190 万桶/日历史高位,连续4 周录得持平。
现货市场:2 月14 日,山东市场委内瑞拉380CST 到岸价422.93 美元/吨,涨8.51 美元/吨,到岸贴水至15 美元/吨。2 月14 日新加坡高硫380CST 黄埔到岸价:美金价格424.93 美元/吨,涨8.51 美元/吨,到岸贴水为17 美元/吨。2 月14 日FOB 新加坡高硫180 现货收盘涨12.1 美元/吨至421.9 美元/吨,380 现货收盘涨11.06 美元/吨至418.7 美元/吨。
操作策略:国际能源署(IEA)发布报告称,今年全球原油市场除石油输出国组织(OPEC)以外的供应增幅较大,这令市场的消化能力面临挑战。IEA 维持2019 年的全球原油需求增幅140 万桶/日不变,报告指出:“油价走低以及中国石化项目为原油需求提供支撑,但美国经济增速放缓则将限制需求的上升空间。”与此同时,IEA 将全球除OPEC 以外的原油供应增幅从之前的160 万桶/日上调至180 万桶/日。美国零售数据公布,美国2018 年12 月商品零售收入全线下降,环比减少1.2%,远不及预期及前值,创下了2009 年9 月以来最大单月跌幅。近期国际油价推涨仍是受到OPEC 减产超预期所导致,一季度维持原油强势震荡上行不变,二季度受季节性因素影响,油价仍有上涨需求,但三季度之后,受需求下滑影响,油价可能面临大幅回调。燃料油方面,近期高裂解价差表明燃料油需求仍向好,高粘度燃料油供给偏紧,价格支撑强,建议投资者偏多思路操作燃料油,可以逢低做多。