一周行情回顾:
上两个交易周(2019.1.28-2.19.2.15),市场普涨,沪深 300 指数大涨 4.80%,所有主要行业全部上涨;申万电子行业指数同期表现强势,同期上涨 10.99%,涨幅位居所有主要行业之首。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电子行业整体估值上涨至 24.59 倍,整体市净率上升至 2.88,仍均处在近五年来低位区域。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)细分行业指数上两周全部上涨,半导体、其他电子、元件、光学光电子及电子制造指数涨幅分别为 4.81%、6.70%、7.60%、17.99%和 10.86%。
电子行业全部 232 家上市公司中,共有 191 家上涨,38 家下跌,其中涨幅前五位分别为领益智造、联得装备、彩虹股份、凯盛科技和锦富技术。
电子行业中有 19 家上市公司公布重要股东减持 33 笔,参考市值合计约21.80亿元,其中信维通信出售员工持股计划减持14.69亿元;7 家上市公司公布重要股东增持 8 笔,参考市值合计约 1.30亿元。
截止 2019 年 2 月 15 日,共有 182 家电子行业上市公司发布了 2018 年业绩预告,其中 49 家预增,46 家略增,11 家续盈,8家扭亏,21 家首亏,22 家预减,19 家略减,5 家续亏,1 家不确定。
2019 年 2 月 25 日至 2 月 28 日,2019 年度的世界移动大会(MWC)将在巴塞罗那召开,本次 MWC 将带来 2500 余家企业的前沿创新技术。在 MWC(2019)召开之前,三星和华为两大智能手机制造商将相继发布提供 5G 网络支持的折叠屏智能手机产品。对于创新和增长乏力的智能手机产业来说,5G、折叠屏、混合光学变焦摄像头等新技术应用于智能手机产品,是激活智能手机换机市场、增加产业链上下游投资的关键。5G、折叠屏和摄像头技术的更新,将为 PCB、通信模组、OLED、光学模组、生物识别等产业带来新的增长需求,建议关注相关产业链龙头企业。
行业动态:
◆三星折叠屏手机正式官宣,2 月 20 日抢先华为发布
三星将于今年 2 月 21 日凌晨正式召开 Galaxy S10 新品发布会,届时这款三星 2019 年的年度旗舰即将正式发布。而作为备受期待的可折叠手机 Galaxy F,今天三星也正式宣布了发布时间。该款全新折叠屏手机将于 2 月 20 日、比 Galaxy S10 提前一天发布,同时三星也抢在了华为之前。
三星称这款可折叠手机的技术为 Infinity Flex Display,打开时可以如平板电脑般大小,折叠起来可以放入口袋,在便携性方面非常出色。这款可折叠手机采用了内外双屏设计,外部显示屏分辨率为 1960x840,屏幕大小为 4.6 英寸,屏宽比为 21:9;而内部展开时使用了一块 7.3 英寸屏幕,分辨率为 2152x1536 像素;该机内置5G 基带,提供 5G 网络支持。预计首批全球出货量仅为 100 万部,价格约为人民币 1.2-1.6 万元。而华为将在本届 MWC2019 上推出的 5G 折叠屏手机将搭载麒麟 980 处理器,内置 10GB 内存,提供最高 512GB 内存。预计 2019 年华为折叠屏手机出货量 20 万台左右,折叠屏的供应商是京东方,屏幕采用了 out-folding 设计,完全展开后屏幕大小是 8.05 英寸,售价逼近 2 万元。(资料来源:网易数码)
◆IC Insights:2018 年半导体出货量将超过 1 兆颗
根据 2018 年 IC Insights 最新数据,2018 年半导体产品出货量(集成电路和光电组件、传感器/致动器与离散半导体组件,或OSD器件)预计将增长 9%,总量攀升至 10751 亿颗,首次突破 1 万亿颗。从 1978 年的 326 亿颗到 2018 年,全球半导体 40 年来出货量年复合增长率预计为 9.1%。
预计 2018 年半导体产品出货量增长率最高的是那些在智能手机、汽车电子系统以及有助于建立物联网的系统中不可缺少的组件。2018 年快速增长的 IC 单元类别包括:工业/其他应用专用模拟(增加 26%);消费类专用逻辑(增长 22%);工业/其他专用逻辑(22%);32 位微控制器(21%);无线通信专用模拟(18%)和汽车专用模拟(17%)。在 O-S-D 器件中,CCD 和 CMOS 图像传感器、激光发射器以及各种类型的传感器产品(磁、加速度、偏航、压力和其他传感器)预计将在今年实现两位数的增长。(资料来源:电子工程世界)
风险提示:
中美贸易关系恶化;汇率波动带来的汇兑损失;电子行业景气度下滑,下游需求疲软;LED 行业竞争加剧,产品价格下滑幅度超预期;手机市场趋近饱和,手机销量增速不及预期导致手机产业链上下游厂商营收、盈利滑坡;5G 进展不及预期。