扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

环旭电子研究报告:长城证券-环旭电子-601231-公司点评报告:消费电子助力业绩回暖,1月营收大增30%-190218

股票名称: 环旭电子 股票代码: 601231分享时间:2019-02-20 13:24:24
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邹兰兰
研报出处: 长城证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 992 KB 分享者: d****b 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  核心观点
  事件:
  公司公布1月营收简报,公司2019年1月合并营业收入为人民币3,224,637,002.51元,较去年同期的合并营业收入增长30.36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  消费电子业务增长力道超预期,1月营收大增30%:公司1月营收32.25亿元,同比增长30.36%。公司一季度业绩增长主要来自于消费电子的高增长。公司为苹果iPhone产品SiP模组的主要供应商,有望受益苹果可穿戴配件的增长。展望2019年,消费类业务仍然会是公司业绩成长的主要动力,通讯类业务及存储业务会导入新客户,营收增长前景向好。
  落子大亚湾,认购汽车电子基金打开新业务空间:公司拟在大亚湾设立全资孙公司,总投资不低于13.5亿元,主要为扩充产能考虑。公司预计2019年资本开支约1.6亿美金,显著高于去年的8500万美金,新产能投入支撑公司业务长期增长。另外,公司拟认购不超过2500万美元的境外美元私募基金PHIFund,L.P.的份额。该基金目标规模为1亿美元,主要投资汽车及出行相关行业的技术和商业创新项目。汽车电子基金认购有望打开公司新的业务增长空间。
  看好公司发展前景,回购股份彰显信心:公司公告拟用自有资金回购股票不低于1亿元,不超过2亿元,回购价格不超过11元每股。本次回购股份计划全部用于后续员工持股计划。回购彰显管理层对公司发展信心。
  给与“推荐”评级:看好公司产业链地位的上升空间,预估公司2018年-2020年归母净利润为11.80亿元、14.96亿及18.00亿,EPS为0.54元、0.69元、0.83元,对应PE分别为22.67X、17.87X、14.85X。
  风险提示:iPhone、iWatch出货量不及预期,服务器市场需求不及预期,原材料成本涨价超预期。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com