2019 年1 月私募基金业绩回顾:
2019 年1 月,私募基金四类主要策略平均收益率均为正,股票投资策略平均收益率领先,取得2.20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略的平均收益分别为0.99%、1.44%、0.69%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
按照股票投资策略私募公司规模分类,规模小于10 亿公司旗下的产品数量最多,为6129 只,但平均收益率以及正收益占比较其他规模区间的私募公司表现偏弱。规模介于20-50 亿之间的公司旗下的产品平均收益率最高,为2.74%, 同时正收益比例也最高, 为88.06%。百亿私募平均收益率2.24%,约85.58%的产品取得正收益。
Top 私募指数以国金证券重点关注私募为样本,此次计算了2019 年1 月样本私募平均业绩。当月股票投资策略平均收益率最高为2.38%,期货宏观策略平均收益率为1.73%,量化对冲策略平均收益率为0.74%,固定收益策略平均收益率为0.52%。
私募基金投资环境分析:
市场回顾:新年伊始,股、债、商品均迎来开门红。股市在多重利好消息推动下迎来反弹,全月上证综指上涨3.64%,沪深300 上涨6.34%,中小板指上涨2.84%,创业板低位震荡,全月下跌1.80%。股指期货方面,沪深300 股指期货基差由负转正,截止1 月31 日,沪深300 股指期货升水0.18%。债市方面,债券到期收益率整体下行,期限利差扩大,信用利差短降长升,中债综合指数1 月上涨0.49%。商品市场开年反弹,南华商品全月上涨6.82%,黑色系、金属、工业品领涨,贵金属、有色、农产品涨幅靠后。
股票投资策略:短期来看,在政策托底的背景下,市场风险偏好有所提升,“春季躁动”有望延续,市场或迎来结构性机会,但市场情绪仍然不稳定,反弹的高度将受到基本面等因素的制约,趋势明朗前,操作仍需谨慎。
量化对冲策略:股指期货松绑政策给量化对冲策略带来了进一步的盈利预期,量化策略运行环境和策略有效性均有所改善,但基础市场整体仍然偏弱,量化对冲策略做多部分仍是考验。
期货宏观策略:除了市场行情下的机会外,各家私募在策略的适应性上也下了较大的功夫,如多样子策略配置、模型改进等,加强了不同行情下策略的有效性。
固定收益策略:当前经济基本面、流动性、政策面等都对债市构成支撑,但是随着债券收益率下行空间缩窄,信用风险事件爆发,以及其他利空因素的存在债市投资难度即将增加。
2019年1月私募行业动态:
据基金业协会备案统计,截至2019 年1 月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8997 家,较上月增加31 家,管理正在运作的基金34650 只,较上月减少1403 只,管理基金规模2.04 万亿元,规模减少约0.2 万亿元;私募股权、创业投资基金管理人14685 家,管理正在运作的基金35385 只,管理基金规模9.03 万亿元;其他私募投资基金管理人776 家,管理正在运作的基金5143 只,管理基金规模1.66 万亿元。