行情回顾及后市研判
本日大盘延续周二弱势低开低走,前期强势的农业、通信、计算机板块均出现大幅回调,消费、银行板块走势相对较强,全天风格分化严重,权重股占据绝对优势,大盘尾盘惯性小幅拉升,收于2990.69 点,大幅下挫1.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交额较周三小幅萎缩,两市合计成交8125.2 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
逻辑看,一是流动性是本轮行情主要推动逻辑,其中游资监管放松是股市流动性改善原因之一,近期场外配资有明显抬头现象,游资与场外配资息息相关,炒热点题材、炒垃圾股是游资惯用手段,本轮行情业绩爆雷指数以及5G、OLED、边缘计算、券商等题材被热炒是游资活跃的明显迹象之一,但近期证监会有对游资监管收紧的迹象,3 月7 日,广东证监局召集辖区相关证券营业部负责人座谈;3月8 日上午,浙江证监局召开辖区证券经纪业务合规风控管理座谈会,会议内容均涉及严禁场外配资。二是社融、M2 增速反弹或不及市场预期,两会政府工作报告上提到,社融及M2 增速要匹配名义GDP增速,2018 年名义GDP 增速为9.6%,并且还将继续下行,如果将名义GDP 增速作为社融及M2 增速的锚,1 月份由于社融大超预期市场形成的社融增速将持续反弹的预期可能落空。三是美股有回调风险,美国经济领先指标PMI 新订单、美债收益率倒挂、汽车以及新建房屋销售都在持续下滑,美国经济“见顶”的预期正在上升,一旦美股出现回调外资将出现净流出。四是3 月下旬主板将陆续披露年报,蓝筹白马业绩有不及预期的可能。
近期有两个信号值得关注,一是产业资本持续大额减持,从历史看,产业资本特别是民营产业资本增减持对大盘走势有一定领先性,持续的大额减持说明产业资本对股价继续冲高并不看好。二是易方达创业板ETF 昨周一资金流出13.75 亿元,创上市以来最大规模资金净流出。
后市看,经济仍有较大下行压力,大盘走势震荡偏弱,或回补前期大盘2804 跳空缺口,期指操作上,建议近期兑现部分多单收益,或多IH 空IC 的对冲操作。